Технико-экономическая характеристика организации |
|
Анализ активов и пассивов организации 4 Анализ финансовых результатов (отчета о прибылях и убытках) 4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации 4 Анализ деловой активности и рентабельности организации 4 Выводы и рекомендации 4 Список используемой литературы 4 Приложения 4 Технико-экономическая характеристика организации ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (ОАО «ЮТК») - межрегиональная компания связи группы компаний «Связьинвест», ведущий оператор связи и провайдер новых услуг в Южном и Северо-Кавказском Федеральных округах. Зона действия ЮТК - 10 субъектов ЮФО и СКФО, площадь- 520 тыс. кв.км., население - около 18,5 млн. человек. Создана 1 ноября 2002 года путем объединения региональных операторов связи на базе ОАО «Кубаньэлектросвязь». Особенности геополитического положения ЮТК связаны с большой протяженностью береговой линии Черного и Азовского морей, где расположены ведущие морские курорты страны - Сочи, Геленджик, Анапа, Новороссийск, а также популярные горнолыжные курорты - Красная Поляна, Теберда, Домбай, Архыз, Лаго-Наки. В состав ведущего оператора фиксированной связи ЮТК входит 10 региональных филиалов: Адыгейский Астраханский Волгоградский Кабардино-Балкарский Калмыцкий Карачаево-Черкесский Краснодарский Ростовский Северо-Осетинский Ставропольский Сегодня оператор связи ОАО «ЮТК» - это: - около 4 млн. основных абонентских устройств; - 74,2% - цифровизация местной телефонной сети; - более 660 тыс. пользователей ШПД; - более 28,3 тыс. IPTV-пользователей; - около 25 тыс. высококвалифицированных сотрудников. ЮТК предоставляет населению и юридическим лицам традиционные и современные услуги: местную и внутризоновую связь, широкополосный доступ в Интернет, IP-TV, построение VPN (виртуальные частные сети), услуги интеллектуальных сетей связи, Call-центра и т.д. Основные продуктовые бренды провайдера и оператора связи ЮТК следующие: DiSeL- услуга широкополосного доступа в Интернет по технологии хDSL. DiSeL -TV- услуга IPTV на базе широкополосного доступа в Интернет по технологии хDSL. Карта N1 - универсальное средство оплаты за услуги ЮТК. Ценные бумаги Компании обращаются на крупнейших российских и международных биржах: ОАО «РТС», ЗАО «ФБ ММВБ». АДР на обыкновенные акции обращаются на Франкфуртской и Берлинской фондовых биржах, бирже NEWEX, внебиржевом рынке США. Анализ активов и пассивов организации По данным аналитического баланса необходимо оценить состав и структуру показателей баланса в динамике В данной таблице и в последующих изменения рассчитываются между значениями на 31.12.2010 г. и на 31.12.2009 г. За рассматриваемом периоде величина активов не изменялась значительно - снизилась на конец 2010 года по сравнению с началом, но увеличилась на конец 2011 г. по сравнению с концам 2010 г. Большая часть активов находится во внеоборотных средствах 85 - 90%. Соответственно на долю оборотных активов приходится менее 15%. Большая часть внеоборотных активов составляют основные средства, т.е. задействованы в производстве. Доля основных средств составляет около 80% от общей величины капитала предприятия. Так же значительные средства вложены в незавершенное производство и прочие внеоборотные активы, однако, величина незавершенного производства колеблется - снизилась на конец 2010 г. и увеличилась на конец 2011 г. В составе оборотных активов набольшую долю (3,3 - 4%) составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Доля запасов составляет 1,5 - 1,9%. В целом можно сказать, что структура активов не меняется. Изменения составляют не более 3,2%. Можно предположить, что для предприятия данного типа (услуги связи) такая структура является нормальной. В составе источников мы видим, что их величина практически равномерно распределена между собственными средствами, долгосрочными и краткосрочными заемными средствами. Доля собственных средств на начало 2009 г. составляла 34,7%, увеличилась на конец 2010 г. и на конец 2011 г. практически не изменилась (снизилась на 0,52%). Таблица 1 Состав и структура активов АКТИВ Сумма, тыс.руб. Структура Изменение 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 суммы структуры Темп роста, % I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 273 474 687 0,001% 0,001% 0,002% 213,0 0,00% 144,9% Основные средства 35 257 502 33 988 261 34 011 211 78,781% 83,09% 79,94% 22 950,0 -3,15% 100,1% Незавершенное строительство 2 206 603 1 099 959 1 968 081 4,931% 2,69% 4,63% 868 122,0 1,94% 178,9% Доходные вложения в материальные ценности 0 0 67 460 0,000% 0,00% 0,16% 67 460,0 0,16% - Долгосрочные финансовые вложения 490 406 477 971 397 576 1,096% 1,17% 0,93% -80 395,0 -0,23% 83,2% Отложенные налоговые активы 128 194 144 322 437 625 0,286% 6,00% 4,01% -747 560,0 -1,99% 303,2% Прочие внеоборотные активы 2 340 418 2 452 295 1 704 735 5,230% 93,30% 90,69% 424 093,0 -2,60% 69,5% Итого по разделу I 40 423 396 38 163 282 38 587 375 90,324% 85,273% 86,221% 0,0 0,95% 101,1% II. Оборотные активы Запасы, в том числе 809 978 627 072 814 887 1,810% 1,53% 1,92% 187 815,0 0,38% 130,0% сырье, материалы и другие аналогичные ценности 668 122 572 575 768 724 1,493% 1,40% 1,81% 196 149,0 0,41% 134,3% затраты в незавершенном производстве 0 0 0 0,000% 0,00% 0,00% 0,0 0,00% - готовая продукция и товары для перепродажи 4 930 4 093 2 526 0,011% 0,01% 0,01% -1 567,0 0,00% 61,7% расходы будущих периодов 136 926 50 404 43 637 0,306% 0,12% 0,10% -6 767,0 -0,02% 86,6% прочие запасы и затраты 0 0 0 0,000% 0,00% 0,00% 0,0 0,00% - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 226 365 61 818 11 269 0,506% 0,15% 0,03% -50 549,0 -0,12% 18,2% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч. 1 614 708 1 072 239 0,004% 0,00% 2,52% 1 071 531,0 2,52% 151446,2% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч. 1 827 355 1 368 467 1 679 625 4,083% 3,35% 3,95% 311 158,0 0,60% 122,7% покупатели и заказчики 1 024 287 914 527 1 028 113 2,289% 2,24% 2,42% 113 586,0 0,18% 112,4% Краткосрочные финансовые вложения 17 032 163 041 25 052 0,038% 0,40% 0,06% -137 989,0 -0,34% 15,4% Денежные средства 1 448 253 520 186 355 450 3,236% 1,27% 0,84% -164 736,0 -0,44% 68,3% Прочие оборотные активы 0 708 1 258 0,000% 0,00% 0,00% 550,0 0,00% 177,7% Итого по разделу II 4 330 597 2 742 000 3 959 780 9,676% 6,70% 9,31% 1 217 780,0 2,60% 144,4% БАЛАНС 44 753 993 40 905 282 42 547 155 100,000% 100,00% 100,00% 1 641 873,0 0,00% 104,0% Таблиа 2 Состав и структура оборотных активов АКТИВ Сумма, тыс.руб. Структура Изменение 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 суммы структуры Темп роста, % II. Оборотные активы Запасы, в том числе 809 978 627 072 814 887 18,704% 22,869% 20,579% 187 815 -2,29% 129,95% сырье, материалы и другие аналогичные ценности 668 122 572 575 768 724 15,428% 20,882% 19,413% 196 149 -1,47% 134,26% готовая продукция и товары для перепродажи 4 930 4 093 2 526 0,114% 0,149% 0,064% -1 567 -0,09% 61,72% расходы будущих периодов 136 926 50 404 43 637 3,162% 1,838% 1,102% -6 767 -0,74% 86,57% Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 226 365 61 818 11 269 5,227% 2,254% 0,285% -50 549 -1,97% 18,23% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1 614 708 1 072 239 0,037% 0,026% 27,078% 1 071 531 27,05% 151446,2% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч. 1 827 355 1 368 467 1 679 625 42,196% 49,908% 42,417% 311 158 -7,49% 122,74% покупатели и заказчики 1 024 287 914 527 1 028 113 23,652% 33,353% 25,964% 113 586 -7,39% 112,42% Краткосрочные финансовые вложения 17 032 163 041 25 052 0,393% 5,946% 0,633% -137 989 -5,31% 15,37% Денежные средства 1 448 253 520 186 355 450 33,442% 18,971% 8,977% -164 736 -9,99% 68,33% Прочие оборотные активы 0 708 1 258 0,000% 0,026% 0,032% 550 0,01% 177,68% Итого по разделу II 4 330 597 2 742 000 3 959 780 100,000% 100,000% 100,000% 1 217 780 0,00% 144,41% Таблица 3 Состав и структура пассивов организации Пассив Сумма, тыс.руб. Структура Изменение 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 суммы структуры Темп роста, % III. Капитал и резервы Уставный капитал 1 297 779 1 297 779 1 297 779 2,90% 3,17% 3,05% 0,0 -0,12% 100,0% Собственные акции выкупленные у акционеров 0 0 -387 976 0,00% 0,00% -0,91% -387 976,0 -0,91% - Добавочный капитал 5 391 687 5 245 460 5 197 240 12,05% 12,82% 12,22% -48 220,0 -0,61% 99,1% Резервный капитал, в т.ч. 64 889 64 889 64 889 0,15% 0,16% 0,15% 0,0 -0,01% 100,0% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 8 788 657 10 641 283 11 547 002 19,64% 26,01% 27,14% 905 719,0 1,12% 108,5% Итого по разделу III 15 543 012 17 249 411 17 718 934 34,73% 42,17% 41,65% 469 523,0 -0,52% 102,7% IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 11 836 986 12 238 536 11 501 028 26,45% 29,92% 27,03% -737 508,0 -2,89% 94,0% Отложенные налоговые обязательства 1 220 072 1 340 023 1 958 704 2,73% 3,28% 4,60% 618 681,0 1,33% 146,2% Прочие долгосрочные обязательства 111 714 154 883 3 163 0,25% 0,38% 0,01% -151 720,0 -0,37% 2,0% Итого по разделу IV 13 168 772 13 733 442 13 462 895 29,43% 33,57% 31,64% -270 547,0 -1,93% 98,0% V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 11 144 370 6 286 138 6 774 065 24,9% 15,37% 15,92% 487 927,0 0,55% 107,8% Кредиторская задолженность, в т.ч. 4 152 434 2 935 151 3 786 575 9,28% 7,18% 8,90% 851 424,0 1,72% 129,0% поставщики и подрядчики 2 702 536 1 141 368 1 942 079 6,04% 2,79% 4,56% 800 711,0 1,77% 170,2% авансы полученные 505 097 486 189 553 688 1,13% 1,19% 1,30% 67 499,0 0,11% 113,9% задолженность перед персоналом организации 168 073 179 570 222 440 0,38% 0,44% 0,52% 42 870,0 0,08% 123,9% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 62 678 70 491 95 771 0,14% 0,17% 0,23% 25 280,0 0,05% 135,9% задолженность по налогам и сборам 439 619 807 634 674 937 0,98% 1,97% 1,59% -132 697,0 -0,39% 83,6% прочие кредиторы 274 431 249 899 297 660 0,61% 0,61% 0,70% 47 761,0 0,09% 119,1% Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 32 341 26 585 20 364 0,07% 0,06% 0,05% -6 221,0 -0,02% 76,6% Доходы будущих периодов 220 510 207 979 193 182 0,49% 0,51% 0,45% -14 797,0 -0,05% 92,9% Резервы предстоящих расходов 479 797 456 042 590 489 1,07% 1,11% 1,39% 134 447,0 0,27% 129,5% Прочие краткосрочные обязательства 12 757 10 534 651 0,03% 0,03% 0,00% -9 883,0 -0,02% 6,2% Итого по разделу V 16 042 209 9 922 429 11 365 326 35,85% 24,26% 26,71% 1 442 897,0 2,46% 114,5% БАЛАНС 44 753 993 40 905 282 42 547 155 100% 100% 100% 1 641 873,0 0,00% 104,0% Таблица 4 Состав и структура краткосрочных обязательств Пассив Сумма, тыс.руб. Структура Изменение 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 суммы структуры Темп роста, % V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 11 144 370 6 286 138 6 774 065 69,47% 63,35% 59,60% 487 927,0 -3,75% 107,8% Кредиторская задолженность, в т.ч. 4 152 434 2 935 151 3 786 575 25,88% 29,58% 33,32% 851 424,0 3,74% 129,0% поставщики и подрядчики 2 702 536 1 141 368 1 942 079 16,85% 11,50% 17,09% 800 711,0 5,58% 170,2% авансы полученные 505 097 486 189 553 688 3,15% 4,90% 4,87% 67 499,0 -0,03% 113,9% задолженность перед персоналом организации 168 073 179 570 222 440 1,05% 1,81% 1,96% 42 870,0 0,15% 123,9% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 62 678 70 491 95 771 0,39% 0,71% 0,84% 25 280,0 0,13% 135,9% задолженность по налогам и сборам 439 619 807 634 674 937 2,74% 8,14% 5,94% -132 697,0 -2,20% 83,6% прочие кредиторы 274 431 249 899 297 660 1,71% 2,52% 2,62% 47 761,0 0,10% 119,1% Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 32 341 26 585 20 364 0,20% 0,27% 0,18% -6 221,0 -0,09% 76,6% Доходы будущих периодов 220 510 207 979 193 182 1,37% 2,10% 1,70% -14 797,0 -0,40% 92,9% Резервы предстоящих расходов 479 797 456 042 590 489 2,99% 4,60% 5,20% 134 447,0 0,60% 129,5% Прочие краткосрочные обязательства 12 757 10 534 651 0,08% 0,11% 0,01% -9 883,0 -0,10% 6,2% Итого по разделу V 16 042 209 9 922 429 11 365 326 100,00% 100,00% 100,00% 1 442 897 0,00% 114,5 Основную долю собственных средств составляет нераспределенная прибыль и ее доля увеличивалась в рассматриваемом периоде, однако доли других составляющих собственных средств снизились. Величина долгосрочных займов изменяется незначительно, а их доля увеличилась с 29,4% до 33,6% на конец 2010 г. и снизилась до 31,6% на конец 2011 г. Величина краткосрочных обязательств колеблется более значительно - все величины активов осуществляются за счет краткосрочных пассивов, в частности в основном за счет кредиторской задолженности. Доля краткосрочных пассивов так же колеблется - снизилась на конец 2010 г. и увеличилась на конец 2011 г. Основную часть краткосрочных пассивов составляют займы и кредиты, хотя их доля снизилась на конец 2010 г. и на конец 2011 г. значительно не увеличилась. Доля кредиторской задолженности колеблется от 7 до 9,3%. Другие виды краткосрочных пассивов меняются незначительно. Динамика и структура активов и пассивов графически представлена на рисунках 1 - 4. Динамика активов Рисунок 1 - динамика активов организации Структура активов Рисунок 2 - структура активов Динамика пассивов Рисунок 3 - динамика пассивов Структура пассивов Рисунок 4 - структура пассивов Анализ финансовых результатов (отчета о прибылях и убытках) На основе данных формы № 2 («Отчет о прибылях и убытках») проанализировать изменения финансовых результатов предприятия. Таблица 5 Показатели финансовых результатов, тыс.руб. Показатель 2009 2010 откл. Темп роста, % Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 21 856 863 23 140 007 1 283 144 105,9% Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -16 314 368 -17 645 738 -1 331 370 108,2% Валовая прибыль 5 542 495 5 494 269 -48 226 99,1% Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 5 542 495 5 494 269 -48 226 99,1% Прочие доходы и расходы Проценты к получению 199 081 67 730 -131 351 34,0% Проценты к уплате -2 195 864 -1 438 392 757 472 65,5% Доходы от участия в других организациях 93 881 138 664 44 783 147,7% Прочие доходы 4 265 145 2 102 800 -2 162 345 49,3% Прочие расходы -5 479 981 -3 472 117 2 007 864 63,4% Прибыль (убыток) до налогообложения 2 424 757 2 892 954 468 197 119,3% Отложенные налоговые активы 16 129 293 302 277 173 1818,5% Отложенные налоговые обязательства -119 951 -618 680 -498 729 515,8% Налог на прибыль -475 277 -683 925 -208 648 143,9% Доходы (расходы) по отложенным налоговым активам (обязательствам) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1 845 658 1 883 651 37 993 102,1% Выручка в 2010 г. увеличилась на 5,9%, в то же время величина себестоимости увеличилась на 8,2%. В результате чего валовая прибыль снизилась на 0,9% по сравнению с 2009 г. Коммерческие и управленческие расходы на предприятии отдельно не выделяются, поэтому прибыль от продаж равна валовой прибыли. Величину прибыли от продаж можно назвать значительной. Сальдо прочих доходов и расходов отрицательно как в 2009, так и в 2010 г., однако в 2010 г. отрицательное сальдо меньше, чем в 2009 г. (снизилась как величина процентов к уплате, так и величина прочих расходов), что привело к росту прибыли до налогообложения на 468 197 тыс.руб. или на 19,3%. Налог на прибыль увеличился на 43,9%. В итоге чистая прибыль увеличилась на 2,1% или на 37 993 тыс.руб. Можно сказать, что финансовые результаты значительно не изменились в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Рисунок 5 - динамика финансовых результатов Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации По данным бухгалтерской отчетности проанализировать ликвидность баланса, рассчитать и проанализировать показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, сравнить их с нормативными значениями. Во всех рассматриваемых периодах наблюдается дефицит по всем группам активов для покрытия соответствующих групп пассивов. Можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, причем его платежеспособность ухудшается со временем. Относительные показатели ликвидности так же снижаются, причем величина всех коэффициентов намного ниже нормативных показателей. Это так же подтверждает то, что активы предприятия неликвидны и предприятие неплатежеспособно. Таблица 6 Ликвидность баланса организации, руб. Активы 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 Пассивы 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 Платежный излишек (недостаток) 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 1. Быстрореализуемые активы (А1) 1 465 285 683 227 380 502 1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (П1) 4 152 434 2 935 151 3 786 575 -2 687 149 -2 251 924 -3 406 073 2. Среднереализуемые активы (А2) 1 827 355 1 369 175 1 680 883 2. Краткосрочные обязательства (П2) 11 889 775 6 987 278 7 578 751 -10 062 420 -5 618 103 -5 897 868 3. Медленореализуемые активы (А3) 1 036 343 688 890 826 156 3. Долгосрочные обязательства (П3) 13 168 772 13 733 442 13 462 895 -12 132 429 -13 044 552 -12 636 739 4. Труднореализуемые активы (А4) 40 423 396 38 163 282 38 587 375 4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) 15 543 012 17 249 411 17 718 934 -24 880 384 -20 913 871 -20 868 441 Итого 44 752 379 40 904 574 41 474 916 Итого 44 753 993 40 905 282 42 547 155 -49 762 382 -41 828 450 -42 809 121 Рисунок 6 - динамика платежных излишков (дефицита) Таблица 7 Показатели ликвидности и платежеспособности организации Показатели Норм 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 Изменение абс. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,091 0,069 0,033 -0,035 2. Коэффициент быстрой ликвидности 1 0,205 0,207 0,181 -0,025 3. Коэффициент текущей ликвидности 2 0,270 0,276 0,254 -0,022 Оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью финансовых коэффициентов и определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Рисунок 7 - динамика коэффициентов ликвидности Таблица 8 Показатели финансовой устойчивости организации Показатели Норматив 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 откл Коэффициент автономии ≥ 0.5 0,347 0,422 0,416 -0,005 Коэффициент финансовой зависимости ≤ 0,5 2,879 2,371 2,401 0,030 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств ≤ 1.0 1,879 1,371 1,401 0,030 Коэффициент соотношения привлеченных и вложенных средств 0,805 0,682 0,713 0,031 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0.75 0,642 0,757 0,733 -0,025 Коэффициент маневренности собственного капитала ≥ 0.1, рек.0,6 -1,601 -1,212 -1,178 0,03 Рисунок 8 - коэффициенты финансовой устойчивости Все коэффициенты финансовой устойчивости имеют значение ниже (или выше) нормативных, другими словами, финансовая устойчивость предприятия очень низкая. Исключение составляет коэффициент финансовой устойчивости, величина которого увеличилась практически до нормативного значения. Многие другие коэффициенты так же увеличились, однако не достигают норматива. Таблица 9 Классификация типа финансовой устойчивости Показатели 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 Изменение 1. Собственный капитал 15 543 012 17 249 411 17 718 934 469 523 2. Внеоборотные активы 40 423 396 38 163 282 38 587 375 424 093 3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2) -24 880 384 -20 913 871 -20 868 441 45 430 4. Долгосрочные пассивы 13 168 772 13 733 442 13 462 895 -270 547 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) -11 711 612 -7 180 429 -7 405 546 -225 117 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 11 144 370 6 286 138 6 774 065 487 927 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) -567 242 -894 291 -631 481 262 810 8. Общая величина запасов (с учетом НДС) 1 036 343 688 890 826 156 137 266 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -25 916 727 -21 602 761 -21 694 597 -91 836 Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов -12 747 955 -7 869 319 -8 231 702 -362 383 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов -1 603 585 -1 583 181 -1 457 637 125 544 Тип финансовой устойчивости (0; 0; 0) (0; 0; 0) (0; 0; 0) х Рисунок 9 - динамика показателей абсолютной финансовой устойчивости Анализируя абсолютные показатели финансовой устойчивости мы видим, что во всех периодах наблюдаются дефицит финансирования запасов по всем видам источников. Более того - во всех периодах все виды источников отрицательны, хотя и отрицательная величина уменьшается. Это говорит о том, что запасы финансируются за счет кредиторской задолженности, поскольку собственные средства и даже долгосрочные и даже краткосрочные заемные средства используются для финансирования внеоборотных активов. У предприятия отсутствуют собственные средства (и даже приравненные к собственным) для финансирования текущей деятельности и нет средств для маневрирования. Это может привести к банкротству предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности организации По данным бухгалтерского баланса и формы № 2 проанализировать динамику показателей оборачиваемости активов и капитала и рентабельность Таблица 10 Показатель 2009 2010 Отклонения Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. 21 856 863 23 140 007 1 283 144 Средние остатки, тыс.руб. - всех активов 42 829 637,5 41 726 218,5 -1 103 419,00 - всех оборотных активов 3 536 298,5 3 350 890,0 -185 408,5 - всех запасов 718 525,0 720 979,5 2 454,5 - всей дебиторской задолженности 1 599 072,0 2 060 519,5 461 447,5 - собственного капитала 16 396 211,5 17 484 172,5 1 087 961,0 - кредиторской задолженности 3 543 792,5 3 360 863,0 -182 929,5 Коэффициенты оборачиваемости - всех активов 0,510 0,555 0,044 - всех оборотных активов 6,181 6,906 0,725 - всех запасов 30,419 32,095 1,676 - всей дебиторской задолженности 13,668 11,230 -2,438 - собственного капитала 1,333 1,323 -0,010 - кредиторской задолженности 6,168 6,885 0,717 Оборачиваемость в днях - всех активов 715,2 658,2 -57,1 - всех оборотных активов 59,1 52,9 -6,2 - всех запасов 12,0 11,4 -0,6 - всей дебиторской задолженности 26,7 32,5 5,8 - собственного капитала 273,8 275,8 2,0 - кредиторской задолженности 59,2 53,0 -6,2 Рисунок 10 - коэффициенты оборачиваемости Рисунок 11 - длительность оборота в днях Расчеты показывают, что у предприятия средние показатели оборачиваемости как активов в целом, так и их составляющих и собственного капитала. В 2010 г. увеличилась оборачиваемость практически по всем видам активов, кроме дебиторской задолженности. Так же несколько снизилась оборачиваемость собственного капитала, что связано с его ростом большими темпами, чем рост выручки. Соответственно снизилась длительность оборота по всем видам активов кроме дебиторской задолженности. Длительность оборота собственного капитала увеличилась на 2 дня. Изменения оборачиваемости можно назвать незначительными. Таблица 11 Показатели рентабельности Показатель 2009 2010 Отклонения Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) 25,4% 23,7% -1,6% рентабельность продаж (по чистой прибыли) 8,4% 8,1% -0,3% Рентабельность издержек (по прибыли от продаж) 34,0% 31,1% -2,8% Рентабельность издержек (по чистой прибыли) 11,3% 10,7% -0,6% Рентабельность собственного капитала 11,3% 10,8% -0,5% Рентабельность активов (экономическая рентабельность) 12,9% 13,2% 0,2% Рентабельность активов (по чистой прибыли) 4,3% 4,5% 0,2% Рисунок 12 - показатели рентабельности Показатели рентабельности предприятия можно оценить как средние. Рентабельность издержек и продаж положительна, как по прибыли от продаж, так и по чистой прибыли. Рентабельность активов так же положительна, как экономическая, так и рентабельность по чистой прибыли. Выводы и рекомендации По итогам анализа мы видим, что большая часть предприятия находится в отвлеченном (замороженном) виде во внеоборотных средствах. Хотя доля оборотных средств и увеличилась, она остается низкой. Это приводит к тому, что текущая деятельность предприятия (его запасы) финансируются за счет кредиторской задолженности, что является очень негативным показателем. Это может привести к банкротству предприятия. Так же мы видим, что финансовая устойчивость и показатели ликвидности не улучшились на конец рассматриваемого периода (на конец 2011 г.), что свидетельствует о том, что вероятность банкротства предприятия очень высока. В то же время мы видим, что величина (и доля) собственного капитала увеличивается со временем. Предприятие ежегодно получает прибыли и ее величина достаточно значительна. Несмотря на то, что не вся чистая прибыль реинвестируется (рост нераспределенной прибыли на конец 2011 г. составляет 905 719 тыс.руб., а величина чистой прибыли за 2011 г. - 1 883 651 тыс.руб.) рост величины собственного капитала есть, что позволяет надеяться, что доля собственного капитала в источниках увеличится до нормального ограничения (50%). Однако предприятию рекомендуется увеличить долю реинвестированной чистой прибыли для увеличения доли собственного капитала (для погашения задолженности). Так же для улучшения финансовых показателей предприятию необходимо рассмотреть состав внеоборотных средств и принять меры для снижения их величины - найти возможности снизить величину в первую очередь прочих внеоборотных активов и долгосрочных финансовых вложений. Возможно предприятию необходимо избавиться от части основных средств - ликвидировать малопроизводительные или малоиспользуемые средства. Для этого необходим подробный анализ состава, структуры и состояния внеоборотных активов. Высокая величина (и доля) основных средств является основной причиной плохого финансового состояния предприятия и низких показателей финансовой устойчивости и ликвидности, поэтому их анализ является первоочередной задачей для улучшения финансового состояния предприятия. За счет высвобожденных средств можно погасить краткосрочную задолженность, в первую очередь кредиторскую задолженность, что улучшит показатели ликвидности и доведет их значения до нормативных. Так же это улучшит показатели финансовой устойчивости. Список используемой литературы 1. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2006. 2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2007. 3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2007. 4. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Юнити-Дана, 2007. 5. Маркарьян Э.А. и др. Финансовый анализ. М.: Кнорус, 2008. 6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2007. 7. Танашева О.Г.Анализ затрат и финансовых результатов деятельности коммерческих организаций. Челябинск: ЧелГУ, 2006. Приложения Бухгалтерский баланс форма № 1, ед.изм. - тыс.руб. АКТИВ Код строки На 31.12.2008 На 31.12.2009 1 2а 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 273 474 Основные средства 120 35 257 502 33 988 261 Капитальные вложения 130 2 206 603 1 099 959 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 490 406 477 971 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 384 693 384 693 инвестиции в зависимые общества 142 52 28 инвестиции в другие организации 143 13 490 14 079 прочие долгосрочные финансовые вложения 144 92 171 79 171 Отложенные налоговые активы 145 128 194 144 322 Прочие внеоборотные активы 150 2 340 418 2 452 295 Итого по разделу I 190 40 423 396 38 163 282 II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 809 978 627 072 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 668 122 572 575 затраты в незавершенном производстве(издержках обращения) 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 4 930 4 093 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 136 926 50 404 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 226 365 61 818 в том числе: к возмещению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 221 16 015 к возмещению в течение 12 месяцев после отчетной даты 222 210 350 61 818 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 1 614 708 в том числе: покупатели и заказчики 231 452 388 авансы выданные 232 прочие дебиторы 233 1 162 320 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1 827 355 1 368 467 в том числе: покупатели и заказчики 241 1 024 287 914 527 авансы выданные 242 132 612 70 769 прочие дебиторы 243 670 456 383 171 Краткосрочные финансовые вложения 250 17 032 163 041 Денежные средства 260 1 448 253 520 186 Прочие оборотные активы 270 708 Итого по разделу II 290 4 330 597 2 742 000 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 44 753 993 40 905 282 ПАССИВ Код строки На 31.12.2008 На 31.12.2009
|
| « Пред. | След. » |
|---|
