общие антикризисные
Цели Сбалансированное прогрессирующее функционирование Быстрый выход из нестабильного состояния
Основное внимание Долгосрочным программам Секторам и этапам работ для преодоления в них недоборов
Средства В основном из внешних ресурсов В основном из внутренних ресурсов
Бизнес Магистральные производства, ориентированные на крупные сегменты рынка Диверсификация, создание малых (мелкосерийных) производств для множества малых сегментов рынка
НИОКР Прикладные исследования и разработки Быстрая отдача при малых дополнительных затратах
Производство Расширение массовости и крупносерийности, лидерство по издержкам Диверсификация, повышение качества традиционных изделий, ориентация на товарно-дифференциальный маркетинг
Учет выполнения всех планов, программ, заданий по антикризисному управлению должен быть организован по таким показателям, как количество, качество, затраты, исполнители и сроки. Учет расхода ресурсов целесообразно организовать по всем видам ресурсов, видам деятельности, выпускаемой продукции, стадиям ее жизненного цикла, а также по отделам, службам и подразделениям, по товарным рынкам. К системе учета должны быть применены следующие требования: возможность вносить исправления и уточнения; пирамидальный тип построения, обеспечивающий возможность проникновения вглубь информационною массива; наглядность и простота в использовании; обеспечение учета показателей по всем подсистемам антикризисного управления и внешней среды предприятия; учет всех показателей в динамике; обеспечение сопоставимости показателей; автоматизация учета .
Мировой экономикой накоплен значительный опыт управления кризисными ситуациями, скорректированный особенностями экономического и социально-политического устройства каждого отдельного государства. На наш взгляд, изучение особенностей мирового опыта нормативно-правового регулирования позволит обобщите практику процедуры банкротства, найти наиболее приемлемую систему прохождения процедуры банкротства для российской экономики.
Прототипом современного российского законодательства о несостоятельности, по утверждению многих правоведов, стало германское законодательство. В связи с этим, интерес представляет изучение особенностей германского законодательства о несостоятельности, которые могут быть учтены при совершенствовании российского законодательства о банкротстве. Положение Германии о несостоятельности, вступившее в силу с 1 января 1999 г., выделяет единое производство по делу о банкротстве (ликвидация, реорганизация или санация должника), предоставление на утверждение суда плана преодоления несостоятельности (как альтернатива законодательным положениям) и внесудебное примирение . Немецкое законодательство содержит три общих основания подачи заявления: неплатежеспособность (п. 17 Положения Германии о несостоятельности), реальное наличие угрозы наступления неплатежеспособности (там же, п. 18) и задолженность по денежным обязательствам (там же, п. 19).
Определение оснований отказа в принятии заявления в Положении Германии о несостоятельности указывает, что отказ может стать следствием отсутствия у лица права на обращение с заявлением в суд, несоблюдения оснований подачи заявления и недостаточности имущества должника для покрытия расходов производства по делу о банкротстве. При этом под расходами понимаются не только судебные издержки (как в ФЗ РФ о банкротстве), но и вознаграждение и иные выплаты управляющему.
Для дел о банкротстве в Германии предусмотрены следующие основные этапы судебного разбирательства:
1. Подача заявления; проверка допустимости заявления и принятие заявления к рассмотрению; принятие судом возможных мер по обеспечению сохранности имущества должника, в том числе назначение временного управляющею;
2. Вынесение судом решения по заявлению - открытие производства или отклонение заявления; назначение управляющего по делу о банкротстве и определение сроков созыва первых двух собраний кредиторов; утверждение таблицы требований кредиторов; рассмотрение заявлений управляющего о признании недействительными действий должника и иных лиц; рассмотрение жалоб кредиторов по требованиям, оспариваемым должником и пр.;
3. Проверка плана преодоления несостоятельности, поданного должником или управляющим; утверждение или отклонение данного плана (п. 218 и 247 Положения Германии о несостоятельности);
4. Утверждение отчета управляющего; назначение последнего собрания кредиторов; принятие решения о прекращении производства.
Судебная система Германии построена иначе, чем российская, что отражается на подведомственности дел о банкротстве (ср.: п. 1 ст. 29 ФЗ РФ). Дела о банкротстве рассматриваются участковыми судами Германии по месту нахождения коммерческого представительства должника или, в случае отсутствия такового, в соответствии с общими процессуальными положениями. В отношении очередности удовлетворения требований кредиторов, немецкому законодательству известны так называемые требования из конкурсной массы (расходы производства, требования по обязательствам, возникших в результате действий управляющих и пр.), подлежащие удовлетворению вне очереди, и конкурсные требования (они характеризуются как требования кредиторов по делу о банкротстве), которые удовлетворяются в соответствии с "планом преодоления несостоятельности". Одновременно вводится понятие последующих требований, которые удовлетворяются по рангу очередности (п. 39 Положения Германии о несостоятельности), большинство которых ранее относилось к требованиям, не подлежащим удовлетворению, в том числе относительно процентов по денежным обязательствам, начисляемым после открытия производства.
Подводя итог характеристике германского законодательства о банкротстве, отметим, что в общем виде оно представляет четкую, одновременно жесткую, систему регулирования отношений между предпринимателями (должниками) и кредиторами, сориентированную на оптимизацию производства.
Помимо германского опыта, нам кажется необходимым перечислить основные особенности законодательства о несостоятельности других государств. В частности, примером многолетнего накапливаемого опыта в сфере несостоятельности служит законодательство о банкротстве Италии. Именно на территории Италии зародились первые отношения по поводу несостоятельности и были предприняты первые попытки их правового регулирования. В свою очередь, институты банкротства таких стран как США и Франция традиционно квалифицируются как радикально поддерживающие должников и важны для изучения в разрезе российского опыта. В обобщенном виде особенности законодательства о несостоятельности этих стран приведены в табл. 2.
Таблица 1.2
Сравнительная характеристика законодательства о банкротстве некоторых стран
Франция Германия Италия США
Наличие специального органа исполнительной власти, занимающегося вопросами несостоятельности Нет Нет Нет Да
Наличие государственного исполнительного органа, участвующего в процедуре банкротства Да Нет Нет Да
Лицензирование деятельности арбитражного управляющего Да Нет Пет Да
Специальные профессиональные требования к должности арбитражного управляющего Да Нет Да Да
Страхование ответственности арбитражного управляющего Да Нет Нет Да
Надзор за деятельностью арбитражного управляющего государственными исполнительными органами власти Да Нет Нет Да
Ответственность арбитражного управляющего Да Да Да Да
Невозможность взыскания кредитором долгов с помощью обычной процедуры исполнения судебного решения как необходимое условие для начала судебной процедуры банкротства Нет Нет Нет Нет
Наличие саморегулируемой (самоконтролируемой, самоуправляемой) организации, в которые входят арбитражные управляющие Да Нет Нет Нет
Возможность особых процедур банкротства Да Нет Нет Да
Наличие специального законодательства для предотвращения случаев банкротства (досудебные обеспечительные процедуры) Да Нет Да Да
Участие органов исполнительной власти в досудебных процедурах по предотвращению банкротства Нет Нет Нет Да
Возможность дополнительного выпуска акции при реорганизации в рамках процедуры банкротства с целью последующих расчетов с кредиторами Да Да Нет Да
Анализируя ообенности нормативно-правового регулирования отношений несостоятельности в Италии, Франции, США, Германии, а также России, можно сделать следующие выводы:
• в каждой из указанных стран есть процедуры, схожие с внешним управлением и конкурсным производством, описанными в законодательстве РФ;
• в каждой из указанных стран имеется институт внешних управляющих (антикризисных управляющих) с разными статусами и полномочиями по управлению имуществом должника;
• Закон «О несостоятельности (банкротстве)» является основным в системе по оздоровлению экономики развитых стран и антикризисном управлении предприятиями-должниками и разработан с учетом специфики традиций и особенностей экономической и политической ситуации;
• исторические и социально-экономические условия возникновения, развития различных типов кризисов в России и других странах по многим позициям не совпадают. Но это обстоятельство не умаляет необходимости тщательного изучения этого опыта и вдумчивого, творческого подхода к его применению в процессе управления хозяйственными организациями разного уровня.
Помимо обобщения опыта разных стран по проведению процедуры банкротства, нам кажется не менее важным обобщение опыта этих стран по предупреждению несостоятельности В частности, законодательство Франции предусматривает наличие досудебных обеспечительных процедур, включающих меры по:
1. Улучшению имеющей определенную важность бухгалтерской отчетности и финансовой информации (в особенности оценочных данных) юридических лиц;
2. Улучшению контроля со стороны акционеров за управляющими путем разработки письменных вопросов;
3. Расширению сферы компетенции;
4. Созданию утвержденных групп но принятию превентивных мер. Их основная задача заключается в анализе, на конфиденциальной основе, любой бухгалтерской отчетности или финансовой информации, сообщаемой их членами;
5. Проведению процедур объявления тревоги, которые могут осуществляться: аудиторами; акционерами акционерных обществ, имеющими возможность задавать письменные вопросы председателю совета директоров; организациями, представляющими работников; председателем коммерческого суда, уполномоченным проводить расследование;
6. Предоставлению специального мандата: председатель коммерческою суда может назначить специального агента для оказания помощи директору компании, испытывающей затруднения;
7. Применению процедуры мирового соглашения: эта процедура позволяет должнику провести переговоры с его основными кредиторами под наблюдением посредника, назначенного председателем суда.
Итальянская правовая система в дополнение к внутреннему контролю, осуществляемому внутренними аудиторами компании, предусматривает сложную систему внешнего контроля за компаниями. Указанная система контроля направлена на защиту общих интересов путем обеспечения соблюдения правил, касающихся надлежащего функционирования компании. Юридический контроль, предусмотренный итальянскими законодателями, может включать управление компанией в целом. Законодательством также предусмотрены следующие механизмы внешнего контроля:
1. Национальная комиссия по акционерным обществам и биржам является государственным органом с регулятивными полномочиями. Она осуществляет контроль с целью защиты инвесторов, а также обеспечения прозрачности фондового рынка и компаний на нем оперирующих;
2. Обязательная аудиторская проверка внешней независимой аудиторской компанией. Такая проверка должна подтвердить правильность балансового отчета.
В структуру входят и другие механизмы контроля, которые осуществляют специальные органы в зависимости от вида компании (контрольный орган Банка Италии по надзору за банками и финансовыми институтами, контрольный орган по надзору за страховыми компаниями, контрольный орган по надзору за спортивными и развлекательными компаниями). Статьей 2409 Гражданского кодекса Италии предусмотрен Судебный контроль за управлением компанией в форме вмешательства судебного органа в предпринимательскую деятельность, чтобы восстановить верховенство закона в руководстве самой компании. Обоснованием для вмешательства судебных органов является такое положение компании, при котором существует подозрение в серьезном нарушении директорами и аудиторами своих обязанностей и функций. Задача судебного органа состоит в проведении оценки такого нарушения и в устранении последствий с помощью специальных мер для восстановления статус кво. Контроль, предусмотренный статьей 2409, является контролем за деятельностью администраторов и (или) внутренних аудиторов. Указанный контроль не предполагает вмешательство в работу общего собрания акционеров. Более того, указанная процедура не может применяться с целью изменения решений, принятых администраторами. Решения, принятые с нарушением, могут быть отменены: акционерами, представляющими как минимум 1/10 часть от общего числа акционеров компании; прокурором суда, именно этот орган уполномочен защищать общие интересы; конкурсным управляющим в рамках специальной процедуры. Исполнительная власть не имеет полномочий вмешиваться в указанную процедуру. В Италии судебная власть считается независимой и автономной в отношении других ветвей власти. Прокурор также является независимым лицом.
В законодательстве США о банкротстве, глава 11 Кодекса предоставляет корпорациям возможность реорганизации. Она начинается с подачи заявления в федеральный суд по делам о банкротстве. Согласно §362(а) Главы 11, действие нрав кредитора против должника по главе 11 автоматически приостанавливается с момента подачи заявления. Автоматическое приостановление предполагает определенный период, в течение которого приостанавливаются и не могут вестись кредиторами какие-либо действия по получению судебных решений, взысканию, обращению взыскания на имущество должника и возврату имущества по любым долгам, возникшим до подачи заявления о банкротстве. Такое приостановление дает должнику отсрочку, в течение которой он может провести переговоры с целью попытки урегулировать финансовые проблемы должника. Кроме того, должник, сохранивший право владения имуществом, или управляющий конкурсной массой имеют так называемое "право аннулирования". Он может использоваться для признания недействительной передачи денежных средств или имущества, сделанной в течение определенного срока до подачи заявления о банкротстве. Отметив определенную передачу имущества, должник, сохранивший право владения имуществом, может аннулировать всю сделку и добиться возврата оплаты имущества, которая впоследствии может быть использована для расчетов с кредиторами.
Обзор основных зарубежных положений законодательства о банкротстве позволяет сделать следующие выводы.
Механизмы государственного регулирования несостоятельности предприятий должны основываться на системном подходе, в противном случае может быть дискредитирована сама идея процедуры банкротства, как эффективного инструмента для оздоровления экономики. Только объединение усилий федерального центра, регионального руководства, местных органов власти, ставка на предпринимательский фактор и координация деятельности всех заинтересованных сторон одним уполномоченным органом, наделенным максимально широкими полномочиями позволит добиться желаемого результата.
Система финансового оздоровления должна формироваться при ведущей роли государства. Включение государства в сферу процедур несостоятельности и банкротства должно проводиться с одновременным формированием рыночных антикризисных институтов. При этом, государство постепенно должно снижать регулирующую роль в процедурах несостоятельности и банкротства, оставляя за собой лишь функции надзора.
Главная функция государственного регулирования несостоятельности и банкротства субъектов хозяйствования реализуется посредством проведения структурных преобразований, реализации инвестиционной и инновационной политики, разработки соответствующих законодательных и нормативных норм формирования конкурентной среды, внедрения рыночных механизмов, и т. д., формируя тем самым общий социально-экономический климат в стране. От этого, в конечном счете, зависит состояние национальной экономики иффективное функционирование её реального сектора.
1.2. Российский опыт использования антикризисной стратегии
В том случае, когда слабая или неграмотная антикризисная политика приводит предприятие к процедуре банкротства, предприятие продолжает функционировать в соответствии с Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)». Механизм прохождения процедуры банкротства представлен на рис. 1. .
Кризисная ситуация - это особая ситуация, которая характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью. Банкротство является крайней формой кризисного состояния, когда предприятие не в состоянии оплатить кредиторскую задолженность и восстановить платежеспособность за счет собственных источников дохода. Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Рис. 1.1. Арбитражный механизм банкротства
Все процедуры, применяемые к предприятию должнику, можно разделить на две фуппы:
1. реорганизационные - досудебная санация, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом предприятия-должника. Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении предприятия-должника и обеспечении его вывода из неплатежеспособного состояния.
2. ликвидационные - принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда, добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов. Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле слова. В широком смысле слова процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные, которые должны быть наиравлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.
Таким образом, система антикризисного управления представлена комплексом действий от начала функционирования предприятия и вплоть до его ликвидации (рис.1.2).

Рис. 1.2. Динамика кризиса на предприятии:
пунктирной линией обозначено изменение уровня удовлетворительности структуры баланса - интегрированный показатель, учитывающий ликвидность, обеспеченность собственными средствами, возможность восстановить платежеспособность

Разрешение проблемы антикризисного управления может быть растянуто. Установленная законом о банкротстве процедура, с одной стороны, предусматривает поэтапное ужесточение контроля за работой предприятия, с другой - предоставляет возможность участникам предприятия прийти к компромиссу на любой стадии развития кризисных процессов. Неумение (нежелание) находить компромисс наказывается банкротством, при котором неизбежны потери для каждого участника. Однако, как показывает российская правоприменительная практика в сфере антикризисного управления, несмотря на это, удельный вес предприятий, восстановивших платежеспособность с помощью данной процедуры, еще очень низок.
Такой результат не только обусловлен низким уровнем менеджмента, неумением идти на компромисс, отсутствием эффективного собственника, но является также характеристикой структурных изменений российской экономики, когда из хозяйственной жизни изымаются предприятия, продукция которых не имеет спроса, т.е. не находит потребителя.
Опыт развитых зарубежных стран не позволяет однозначно утверждать, что регулирование несостоятельности должно строиться исходя из приоритета обеспечения интересов только кредиторов. Характерной чертой большинства современных развитых систем регулирования несостоятельности заключается в наличии и развитии реабилитационных процедур по сохранению бизнеса в дополнение к такому классическому механизму банкротства, как распродажа активов должника в ходе конкурсного производства .
В принципе, все системы несостоятельности и банкротства можно разделить на две крайние группы: ориентированные на должника (США, Франция) и ориентированные на кредитора (Великобритания, Германия).
Так, модель, сложившаяся в Германии, ориентирована на повышение эффективности удовлетворения требований кредиторов, при этом реабилитационные процедуры направлены на максимизацию активов должника для последующего распределения среди кредиторов. Модель, характерная для Великобритании, направлена на защиту кредитного обращения, на создание эффективных и оперативных механизмов распределения активов должника среди кредиторов. В течение процедуры банкротства контроль над предприятием получает третья сторона, действующая от имени кредиторов. Очевидным недостатком этой модели является тот факт, что в ее рамках отдается явное поощрение ликвидации предприятия, а не его оздоровлению, поскольку кредиторы заинтересованы в первую очередь в продаже активов попавшей в трудное положение компании, а не в ее спасении.
В США, и особенно Франции принятые модели базируется на сочетании решения макроэкономических задач по обеспечению стабильности и устойчивого роста экономики и задач по созданию эффективных механизмов распределения активов должника. Во Франции, в частности, институт несостоятельности в существенной мере направлен на защиту интересов компании-должника, проведение ее реструктуризации. Законодательство США позволяет должнику сохранять контроль над неплатежеспособным юридическим лицом и обеспечивает должника исключительным правом предоставить свой план реорганизации компании в течение определенного периода времени. Распределение прав в пользу должника является во многом политическим выбором, поскольку приоритетным признается сохранение компаний, против которых возбуждено дело о банкротстве в качестве функционирующих предприятий, а не прекращение их деятельности путем ликвидации. Существенным недостатком этой модели является возможность злоупотребления должником своими правами.
Все промежуточные модели различаются прежде всего с точки зрения того или иного соотношения (баланса) между степенью ущемления интересов кредиторов и сохранением действующих предприятий .
По оценкам ЕБРР, законодательство стран с переходной экономикой, посвященное процедуре банкротства, развито слабее, чем законодательство в других сферах коммерческого права. В особенности данное замечание касается эффективности применения этого законодательства. Слушания по делам о банкротстве часто оказываются затянутыми и безрезультатными. Вызывает определенные сомнения и квалификация назначаемых внешних управляющих, а также их полномочия. Несмотря на то, что в последние годы в странах Центральной и Восточной Европы, Балтии и СНГ предпринимались серьезные шаги по усовершенствованию как законодательства, так и практики в сфере банкротств компаний, значимых улучшений не наблюдается.
Вместе с тем, хорошо известны и те специфические объективные ограничения, которые существуют в условиях России и ряда других стран переходной экономики, препятствуя эффективному и массовому применению данного механизма:
• неблагоприятное финансовое состояние значительного числа
• вновь созданных корпораций;
• традиции мягких бюджетных ограничений;
• сохранение значительного количества корпораций с долей государства;
• необходимость адекватной и квалифицированной исполнительной и судебной инфраструктуры;
• социально-политические преграды для проведения реальных процедур банкротства убыточных корпораций, особенно в случае крупнейших или градообразующих предприятий; многочисленные технические трудности, связанные с объективной оценкой финансового состояния потенциальных банкротов;
• коррупция и прочие криминальные аспекты проблемы, в том числе связанные с процессами перераспределения собственности.
Конкурсное законодательство, имеющее продолжниковую направленность, характерно для Узбекистана, Молдовы, Литвы, Украины (хотя в последнем случае общая продолжниковая направленность сочетается с серьезными отдельными прокредиторскими положениями).
Как про-кредиторская может быть охарактеризована система конкурсного права Азербайджана, Казахстана и Грузии. Сильные про-кредиторские элементы присутствуют в законодательстве Латвии и Эстонии.
Изначально перед странами Центральной и Восточной Европы и СНГ стоял выбор между этим двумя моделями. Однако, поскольку большинство развитых стран применяет смешанную модель, включающую элементы как американской, так и английской, стараясь найти баланс между правами кредиторов и должников (так, управление предприятием, находящимся в процедуре банкротства обычно возлагается на управляющего, нейтрального как по отношению к кредиторам, так и по отношению должнику), то и многие страны с переходной экономикой попытались идти по этому же пути .
Систему российского конкурсного права можно назвать нейтральной, но имеющей значительный продолжниковый уклон (с 2002 г.).
ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002г., №127-ФЗ внес значительные изменения в правила регулирования мероприятий по предупреждению и осуществлению банкротства. При рассмотрении дела о банкротстве применяются следующие процедуры банкротства:
• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.
В новом законе представлена новая процедура - финансовое оздоровление, а также существенно изменен и сам процесс реализации указанных процедур.
Новый закон сохранил процедуру досудебной санации до подачи заявления в арбитражный суд. Досудебная санация - предоставление должнику финансовой помощи, размер которой достаточен для исполнения всех его обязательств и обязанностей. Эта процедура может осуществляться любыми лицами, включая учредителей должника, которые, как правило, более всего заинтересованы в предупреждении банкротства должника. Средства должны быть представлены именно должнику, так как оплата всех обязательств должника третьим лицом кредиторам без соглашения об этом с должником, досудебной санацией быть не может и все права требования перейдут к субъекту, исполнившему обязательства. Новый закон не содержит положений о возможности осуществления досудебной санации из бюджета. Оказание государственной финансовой помощи определенным субъектам хозяйствования противоречит принципам рыночной экономики, автору представляется такая модель оказания финансовой помощи недопустимой. Однако, факт заключения договора досудебной санации не способен предотвратить возбуждение конкурсного процесса при наличии соответствующих признаков.
С учетом сложившейся мировой практики можно выделить две наиболее распространенные тактики проведения мероприятий, направленных на санацию предприятия:
• защитная тактика - направлена на сокращение операционной и инвестиционной деятельности предприятия, привлечения внешней финансовой помощи для преодоления сложного финансового состояния;
• наступательная тактика - направлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности, получения внешнего финансирования для выхода на новые рынки сбыта и т.д.
Общая схема осуществления банкротства представлена в Приложении 1.
Процедура наблюдения вводится арбитражным судом в отношении должника с момента принятия заявления. Цель этой процедуры - обеспечить сохранность имущества должника. Наблюдение вводится по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику, за исключением случаев, когда дело о банкротстве возбуждается по заявлению должника. В таком случае данная процедура вводится с даты принятия к производству арбитражным судом заявления должника. Поэтому с момента вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления:
1. имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с учетом сложившейся ситуации;
2. приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям (за исключением документов судов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью);
3. запрещается удовлетворение требований участника должника - юридического лица о выдаче доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников.
Действие процедуры наблюдения продолжается до принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, или о введении процедуры внешнего управления или утверждения мирового соглашения .
При введении наблюдения арбитражный суд принимает решение о назначении временного управляющего. При этом руководитель и администрация должника осуществляют свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они совершают сделки, связанные с: передачей недвижимого имущества в аренду, залог; с внесением его в качестве вклада в уставный капитал других предприятий; распоряжением имуществом, балансовая стоимость которого составляет более 10% стоимости активов должника; получением и выдачей кредитов и займов, поручительств и гарантий. Руководитель и администрация должника не имеют права принимать решения о: реорганизации и ликвидации должника; создании филиалов; выплате дивидендов; размещении ценных бумаг; выходе из состава участников; приобретении у акционеров ранее выпущенных акций.
Финансовое оздоровление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, и вводится она на срок не более чем два года.
Финансовое оздоровление имеет сходство с внешним управлением - в обоих случаях целью является восстановление платежеспособности должника. Однако внешнее управление не предусматривает погашения задолженности в соответствии с заранее утвержденным графиком, на этой стадии расчеты с кредиторами осуществляются после вынесения арбитражным судом определения о переходе к расчетам с кредиторами (ст. 120,121 Закона о банкротстве). В условиях все большей неопределенности рыночной среды и интенсификации жизненного цикла организации все более очевидным становится необходимость выделения в нем финансового оздоровления как самостоятельного этапа. Это актуально как для организаций, вступивших в процедуры банкротства, так и для тех структур, которые имеют неустойчивое, пограничное финансово-экономическое состояние и осуществляющих (контролирующих) оздоровительную стратегию в непрерывном режиме .
Финансовое оздоровление - относительно новое и спорное для экономической науки понятие, появившееся одновременно с началом формирования рыночных отношений. В современной ситуации, по нашему мнению, получили определенность два подхода к сущности категории «финансовое оздоровление»: правовой и финансово-экономический.
С позиции права финансовое оздоровление рассматривается однозначно, то есть в рамках института банкротства, когда арбитражным судом уже признана несостоятельность должника.
Введение процедуры финансового оздоровления дает реальный шанс предприятию избежать банкротства, удовлетворить требования кредиторов, не доводя дело до конкурсного производства и продажи имущества. Но возможны случаи, когда для перепрофилирования деятельности предприятия, вывода его из кризисного состояния данного срока может оказаться недостаточно. Может быть, целесообразно предусмотреть иные нормы срока действия данной процедуры, применительно к крупномасштабным предприятиям и организациям. Данный момент, к сожалению не нашел отражения в новом законе.
Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев. Целью внешнего управления является восстановление платежеспособности должника с передачей полномочий по управлению внешнему управляющему.
С момента введения процедуры внешнего управления руководитель должника отстраняется от должности, а управление его делами возлагается на внешнего управляющего; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.
Мораторий на удовлетворение требований кредиторов распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления.
Мораторий включает следующие положения: не допускается взыскание по исполнительным и иным документам; приостанавливается исполнение ранее вступивших в законную силу исполнительных документов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, и морального вреда; не начисляются неустойки (иные финансовые санкции) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, а также подлежащие уплате проценты .
Конкурсное производство открывается после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом. Цель его - соразмерное удовлетворение требований кредиторов. Открывается оно на срок до одного года с возможностью продления еще на 6 месяцев. Однако, на наш взгляд, невозможность продления срока конкурсного производства более чем на шесть месяцев, может привести к сложным последствиям для должника.
Мировое соглашение должник и кредиторы могут заключить на любой стадии рассмотрения дела арбитражным судом. Решение об этом принимается собранием кредиторов большинством голосов от числа конкурсных кредиторов и при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Решение со стороны должника принимается или руководителем должника, или внешним или конкурсным управляющим.
В мировом соглашении могут участвовать третьи лица, принимающие на себя права и обязанности, предусмотренные этим соглашением.
Мировое соглашение может содержать условия об: отсрочке или рассрочке исполнения обязательств должника; уступке прав требования должника; исполнении прав требования должника; исполнении, обязательств должника третьими лицами; скидке с долга; обмене требований на акции; удовлетворении требований кредиторов иными способами.
Мировое соглашение вместе с заявлением должника, внешнего и конкурсного управляющего об утверждении его и некоторыми другими документами представляется в арбитражный суд. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом означает:
1. на стадии наблюдения или внешнего управления - прекращение производства по делу о банкротстве и снятие моратория на удовлетворение требований кредиторов;
2. на стадии конкурсного производства - решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства подлежит исполнению;
3. прекращение полномочий временного, внешнего, конкурсного управляющих;
4. руководитель должника, внешний или конкурсный управляющий приступают к погашению задолженности перед кредиторами.
По заявлению должника, кредитора мировое соглашение может быть признано арбитражным судом недействительным, если: им предусмотрены преимущества для отдельных кредиторов или ущемление их прав; исполнение его приводит должника к банкротству; имеются иные основания.
Как видно из таблицы 1.3, удельный вес убыточных предприятий наиболее высок в Приволжском, Уральском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах.
Таблица 1.3
Удельный вес убыточных предприятий по регионам Российской Федерации
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
РФ 14,0 34,2 50,6 50,1 53,2 40,8 39,8 37,9 43,5
Центральный федеральный округ 9,6 30,8 48,0 47,5 48,5 37,6 37,4 36,6 41,8
Северо-Западный ФО 13,1 30,7 48,1 45,4 45,6 35,7 35,5 34,8 39,7
Южный ФО 15,3 33,0 49,3 49,7 52,7 37,3 34,6 32,7 37,4
Приволжский ФО 11,2 34,2 50,1 49,5 56,4 41,9 41,6 38,2 45,7
Уральский ФО 17,8 34,4 47,7 49,2 54,2 42,2 41,8 40,7 46,3
Сибирский ФО 19,2 39,4 57,8 58,4 61,9 50,0 46,6 44,2 49,8
Дальневосточный ФО 26,1 49,4 61,7 59,1 59,7 48,8 46,6 43,8 47,1
Источник: Российский статистический ежегодник
На протяжении последних лет количество предприятий, находящихся в кризисном состоянии, непрерывно увеличивается. В 2007 году - на 27 %, в 2006 году - на 134 %.
Таблица 1.4
Статистика банкротств
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Признано банкротом 74 231 716 1226 2269 2628 5959 10485 18993 44424 56400
По сравнению с предыдущим годом +312% +210% +72% +85% 16% +127% +76% +81% +134% +27%
Источник: по данным Высшего Арбитражного Суда РФ
В перечень крупных, экономически или социально значимых организаций на 2000 г. включено 1714 организаций с общей численностью персонала более 7 млн чел. В их числе 242 организации государственной собственности, 151 организация имеет долю государства в уставном капитале более 50%. Доля государства 217 организаций составляет от 25 до 50%. У остальных организаций, включенных в перечень, доля государства в уставном капитале менее 25% или отсутствует.
По результатам проведенного ФСФО анализа, охватывающего 1529 организаций с общей численностью работающих 7233 тыс. чел., можно оценочно судить о финансовом положении крупных и сверхкрупных промышленных предприятий. При наличии тенденции к постепенному улучшению ситуации с расчетами предприятий, можно говорить о том, что количество потенциальных банкротов все равно велико, особенно в машиностроении и металлообработке.
Весьма специфичным является у сверхкрупных предприятий распределение их задолженности по основным группам кредиторов: в среднем по выборке задолженность предприятий лишь на 15% состоит из задолженности по обязательным платежам, на 28% - банкам, а в основном, на 53% - поставщикам и иным организациям.
С позиций ликвидности предприятия выборки выглядят и не так уж плохо - в среднем на 1 рубль долга приходится 1,07 рубля оборотных активов, однако финансовая устойчивость предприятий выборки очень низкая, например, на предприятиях машиностроения 99% оборотных активов было сформировано за счет заемных средств.
В целом, по итогам 9 месяцев 2007 г. 84% предприятий проанализированной выборки имели задолженность более 3 месяцев. Учитывая, что порог по величине просроченной задолженности для инициирования процедур банкротства весьма невысок (особенно в сопоставлении с масштабами бизнеса этих предприятий), можно считать, что в отношении каждых 17 из 20 предприятий выборки могли бы быть поданы заявления о признании должника банкротом.
1.3. Гражданско-правовая защита организации в системе антикризисного управления
В современом российском праве первая попытка правового регулирования отношений, связанных с несостоятельностью, была предпринята в 1992 в рамках Указа Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур». В ноябре 1992 г. Верховным Советом РФ был принят Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», вступивший в силу с 1 марта 1993 г. С введением в действие части первой Гражданского кодекса, т.е. с 1 января 1995 г. было определено, что юридическое лицо, за исключением казенного предприятия может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов.
В настоящее время государственная политика в сфере банкротства и финансового оздоровления предприятий реализуется на основе Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», других правовых нормативных актов. С 1999 г. действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», в том же году был принят Федеральный закон «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса».
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» регулирует порядок и условия проведения процедур банкротства и осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства). Законом установлено, что дела о банкротстве рассматриваются и решаются арбитражным судом. Проведение процедур банкротства и осуществление иных полномочий в ходе дел о несостоятельности (банкротстве) осуществляют арбитражные управляющие (временный, административный, внешний, конкурсный), кандидатуры которых утверждает арбитражный суд. Регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих осуществляют саморегулируемые организации арбитражных управляющих - некоммерческие организации, основанные на членстве, созданные гражданами Российской Федерации и включенные в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.
До 2004 г. в России функционировали специализированные исполнительные органы государственной власти, регулирующие вопросы несостоятельности, банкротства и финансового оздоровления: Федеральное управление по делам о несостоятельности при Государственном комитете РФ по управлению государственным имуществом (с 1993 до 1997 г.), Федеральная служба России по делам о несостоятельности (банкротстве) (до 2000 г.), Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству, которая в 2003 г. была упразднена в ходе административной реформы (приложение А)
В настоящее время функции по регулированию процедур банкротства на федеральном уровне выполняют следующие государственные органы.
1. Правительство РФ:
- утверждает перечень стратегических предприятий и организаций, к которым применяются особые правила банкротства, предусмотренные ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
- осуществляет меры по предупреждению банкротства стратегических предприятий и организаций.
1. Министерство экономического развития и торговли РФ (Минэкономразвития РФ):
- осуществляет функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере несостоятельности (банкротства) и финансового оздоровления;
- принимает нормативные акты, определяющие порядок принятия решения о подаче в арбитражный суд заявления о признании банкротом должника, включенного в перечень стратегических предприятий и организаций.
2. Федеральная налоговая служба (ФНС) находится в ведении Министерства финансов РФ, осуществляет следующие функции:
- выступает уполномоченным органом по представлению в делах о банкротстве и в процедурах банкротства требований об уплате обязательных платежей и требований Российской Федерации по денежным обязательствам;
- принимает решения о предоставлении отсрочек (рассрочек), налоговых кредитов и инвестиционных налоговых кредитов по уплате федеральных налогов и сборов. Решения по уплате региональных и местных налогов и сборов принимаются управлениями ФНС России по субъектам РФ.
3. Федеральная регистрационная служба (Росрегистрация) находится в ведении Министерства юстиции РФ, осуществляет контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.
4. Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом (Росимущество) находится в ведении Минэкономразвития РФ, выполняет следующие функции:
- осуществляет полномочия государственного финансового контрольного органа в случаях, предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»,
- реализует полномочия собственника имущества должника - федерального государственного унитарного предприятия при проведении процедур банкротства.
5. Иные федеральные органы исполнительной власти (отраслевые министерства и ведомства) реализуют полномочия государства как собственника в отношении закрепленного за ними федерального имущества.
Для выполнения регулирующих функций, а также для обеспечения взаимодействия государственных органов власти и бизнес-организаций в сфере антикризисного управления в составе федеральных органов власти создаются специальные структуры.
Так, Экспертный совет по несостоятельности (банкротству) и финансовому оздоровлению при Департаменте корпоративного управления Минэкономразвития России создан в 2004 году с целью выявления актуальных проблем действующего законодательства в сфере несостоятельности (банкротства) и финансового оздоровления предприятий, выработки единой позиции для их решения с учетом мнений и предложений непосредственных участников отношений данной сферы, налаживания постоянного взаимодействия между Правительством РФ и государственными органами исполнительной власти. В состав Экспертного совета входят специалисты в области несостоятельности (банкротства) и финансового оздоровления, в частности представители Высшего Арбитражного Суда, Государственной Думы, Российского Союза Промышленников и Предпринимателей, Торгово-Промышленной Палаты.
Координационный совет по вопросам фиктивного и преднамеренного банкротства при Полномочном представителе Президента РФ в Центральном федеральном округе действует с 2003 г. Основной целью Совета является предупреждение, выявление и пресечение нарушений законодательства о банкротстве, в т.ч. преднамеренном и фиктивном. Представительство постоянной Рабочей группы, созданной при Совете, рассматривает вопросы функционирования конкретных предприятий и принимает неотложные меры по их финансовому оздоровлению.
Подкомитет по антикризисному управлению, банкротству и корпоративному развитию является структурным подразделением Комитета по промышленному развитию и высоким технологиям Торгово-промышленной палаты Российской Федерации (ТПП РФ). Основными целями и направлениями деятельности Подкомитета являются содействие созданию цивилизованной практики антикризисного управления РФ, разработка и внедрение стандартов корпоративного управления и развития, мониторинг применения действующего законодательства в хозяйственных спорах.
В территориальной системе антикризисного управления особую роль играют агенты Правительства Российской Федерации, осуществляющие учет и взыскание задолженности по денежным обязательствам перед Российской Федерацией. В разное время функции агентов выполняли Внешэкономбанк, Российский банк развития, Российский сельскохозяйственный банк, Росагролизинг и др. Агенты решают вопросы, связанные с возвратом задолженности юридических лиц, бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований по государственным и/или бюджетным кредитам, предоставленным за счет средств федерального бюджета и внебюджетных средств, а также задолженности по средствам целевого финансирования юридических лиц, условием предоставления которых являлась передача акций в собственность РФ.
Банк-агент осуществляет свою деятельность в соответствии с договором, заключаемым с Министерством финансов Российской Федерации, и выполняет следующие обязательства:
1) оформление права требования Министерства финансов Российской Федерации к получателям бюджетных кредитов, предоставленных через уполномоченные банки или главными распорядителями средств федерального бюджета;
2) ведение аналитического учета задолженности получателей бюджетных кредитов, право требования по которым надлежащим образом переоформлено на Министерство финансов Российской Федерации, а также задолженности уполномоченных банков в соответствии с соглашениями (договорами), заключенными с Министерством финансов Российской Федерации или с главными распорядителями средств федерального бюджета;
3) обеспечение возврата задолженности получателей бюджетных кредитов и уполномоченных банков в федеральный бюджет.
Для участия в процедурах подготовки решений о банкротстве и финансовом оздоровлении предприятий, находящихся в государственной собственности субъекта РФ, во многих субъектах федерации созданы специализированные органы, имеющие разный статус и наделенные разными полномочиями (таблица 1.5).
Таблица 1.5
Характеристика региональных органов управления в сфере несостоятельности (банкротства) и финансового оздоровления
Субъект РФ Наименование органа Цели и задачи
1 2 3
Москва Комитет города Москвы по делам о несостоятельности (банкротстве) -
функциональный орган исполнительной власти города Москвы Проведение государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) юридических лиц; мониторинг финансово-экономического состояния государственных предприятий города Москвы, организаций, в уставном капитале которых имеется доля города, а также социально или экономически значимых для города организаций; разработка и участие в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению и реструктуризации неплатежеспособных организаций, проведение профилактических мер по предотвращению преднамеренных банкротств в отношении значимых для города Москвы организаций; защита имущественных интересов города в делах о банкротстве и процедурах банкротства; представление в делах о банкротстве города Москвы как субъекта РФ или как собственника ГУПов или учредителя (участника) организаций, в капитале которых имеется доля (вклад) города, а также интересов города Москвы как кредитора; взаимодействие с федеральными органами исполнительной власти по вопросам финансового оздоровления и банкротства, участие в организации и проведении работы по реструктуризации задолженности перед бюджетом и в реализации мероприятий по санации территорий и формированию резервов для городского развития
Совет по антикризисным программам Выработка предложений по улучшению инвестиционного климата и привлечению инвестиций в сферу промышленности г. Москвы; разработка и утверждение подходов к финансовому оздоровлению организаций промышленности; анализ практики выполнения антикризисных программ, корректировка и разработка дополнений к мероприятиям по финансовому оздоровлению организаций промышленности, определенным Комплексной программой промышленной деятельности
Ростовская область Координационный совет по финансовому оздоровлению предприятий и организаций области, имеющих признаки несостоятельности (банкротства) -
постоянно действующий коллегиальный консультативный орган при Администрации области Определение основных направлений в сфере финансового оздоровления предприятий и организаций области; осуществление комплексной оценки состояния отраслей экономики; принятие своевременных мер по предупреждению банкротства предприятий и организаций области, в том числе: сохранение предприятий, имеющих определяющее значение для экономики области, восстановление их платежеспособности; оказание поддержки предприятиям, к которым применена процедура банкротства, для сохранения бизнеса или имущественного комплекса в структуре экономики области
В Москве функционирует Комитет города Москвы по делам о несостоятельности (банкротстве), который входит в структуру Комплекса экономической политики и развития Правительства Москвы и является функциональным органом исполнительной власти города Москвы. Комитет создан в целях обеспечения эффективной координации взаимодействия органов исполнительной власти города Москвы и городских организаций по предотвращению банкротств, реализации законодательства по финансовому оздоровлению, а также для защиты интересов города Москвы в процедурах банкротства организаций-должников и обеспечения наиболее полного возврата задолженности перед бюджетом города Москвы и территориальными государственными внебюджетными фондами города Москвы в ходе процедур банкротства.
С целью обеспечения согласованности действий территориальных органов федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления по вопросам выхода из кризиса предприятий и организаций, расположенных в регионах, администрации субъектов РФ создают комиссии, являющиеся координационными органами в сфере антикризисного управления (Межведомственная комиссия по обеспечению участия исполнительных органов государственной власти Московской области в делах о банкротстве и в процедурах банкротства, Комиссия по антикризисному управлению Астраханской области, Комиссия по работе с кризисными предприятиями Владимирской области, Комиссия по вопросам банкротства и сокращению уровня просроченных обязательных платежей Костромской области, Комиссия при Администрации Смоленской области по финансовому оздоровлению и реформированию организаций-должников, расположенных на территории Смоленской области). Работу комиссии, как правило, возглавляет заместитель Главы Администрации, членами комиссии являются представители соответствующих региональных органов исполнительной власти, а также, по согласованию, представители территориальных органов федеральных органов исполнительной власти, органов местного самоуправления, общественных объединений, ученые, специалисты и общественные деятели.
Основные задачи комиссии:
- выработка мер по финансовому оздоровлению предприятий и организаций, находящихся в кризисном и предкризисном состоянии;
- формирование на территории субъекта РФ государственной стратегии по вопросам выхода предприятий и организаций из кризиса;
- принятие решений, касающихся реструктуризации кредиторской задолженности организаций по обязательным платежам в региональный бюджет;
- оценка последствий введения процедур банкротства;
- выработка позиции соответствующих региональных органов исполнительной власти по отношению к организациям-должникам;
- осуществление взаимодействия с предприятиями и организациями, участвующими в реализации антикризисных программ.
- оценка результатов деятельности структурных подразделений администрации региона по вопросам финансово-экономического состояния курируемых ими хозяйствующих субъектов;
- координация работы по подготовке предложений и проектов нормативно-правовых актов по вопросам банкротства и процедур банкротства и т.д.
В регионах, где специализированные органы не созданы, интересы субъектов РФ в сфере финансового оздоровления и проведения процедур банкротства юридических лиц представляют органы исполнительной власти, действующие в бюджетной и имущественной сфере. Как правило, это Комитеты (департаменты, министерства) по управлению государственным имуществом, которые:
- представляют интересы собственника имущества должника - унитарного предприятия,
- проводят анализ отчетности курируемых унитарных предприятий и представителей государства в органах управления акционерных обществ с целью выявления неплатежеспособных организаций,
- вырабатывают предложения по проведению процедур банкротства в случае банкротства должников - государственных унитарных предприятий.
В свою очередь, Комитеты (департаменты, министерства) финансов:
- выступают в качестве уполномоченного органа исполнительной власти, представляющего в делах о банкротстве и в процедурах банкротства требования субъекта РФ как кредитора по уплате задолженности перед региональным бюджетом,
- осуществляют контроль за использованием средств регионального бюджета, направляемых на финансовую поддержку (санацию) организаций;
- проводят работу по мониторингу финансового состояния, платежеспособности экономически и социально значимых организаций и др.
Для разработки мер по совершенствованию экономических, организационных и иных условий, направленных на финансовое оздоровление организаций, при региональных органах исполнительной власти, координационных, консультативных и совещательных органах создаются экспертные советы и рабочие группы.
В муниципальных образованиях при проведении работ по предотвращению банкротства предприятий, в том числе муниципальных унитарных предприятий, как наиболее значимых в сфере жизнеобеспечения населения, создаются специальные структурные подразделения (таблица 1.6).

Таблица 1.6
Характеристика муниципальных органов управления в сфере несостоятельности (банкротства) и финансового оздоровления
Муниципальное образование Наименование органа Цели и задачи
1. 2. 3.
г. Заречный
Пензенской области Межведомственная комиссия по предупреждению банкротства организаций г. Заречного Предупреждение возникновения ситуаций, связанных с банкротством организаций города; выявление и анализ фактов бюджетной задолженности и задолженности во внебюджетные фонды организациями города; организация работы по оценке стоимости имущества организаций-должников; согласование программ санации организаций, являющихся неплатежеспособными или находящихся в кризисном состоянии; определение целесообразности и условий предоставления организациям бюджетной финансовой поддержки в целях восстановления их платежеспособности
Волоколамский район
(Московская область) Комиссия по контролю за прохождением процедуры банкротства на муниципальных предприятиях ЖКХ Контроль за прохождением процедуры банкротства на муниципальных предприятиях ЖКХ
Дмитровский район
(Московская область) Комиссия по вопросам обеспечения контроля и представления интересов Дмитровского района Московской области в реализации процедур финансового оздоровления и банкротства Обеспечение организационных, экономических и иных условий, для реализации государственных актов о несостоятельности (банкротстве) в отношении предприятий, расположенных на территории муниципального образования; оперативный контроль за ходом процедур финансового оздоровления и банкротства крупных, а также экономически или социально значимых организаций; организация разработки и реализации программ государственной и муниципальной финансовой поддержки предприятий
г.Уссурийск и Уссурийский район
(Приморский край) Наблюдательный совет по антикризисному управлению при главе муниципального образования г. Уссурийск и Уссурийский район Проведение политики, направленной на предотвращение несостоятельности предприятий; принятие своевременных мер, направленных на устранение негативных социальных последствий, вызванных реорганизацией и ликвидацией предприятий, расположенных на территории муниципального образования; создание системы поддержки социально и экономически значимых предприятий муниципального образования; координация деятельности в сфере антикризисного управления; осуществление контроля за показателями предприятий, расположенных на территории муниципального образования, характеризующими их производственную деятельность
г. Шахты
(Ростовская область) Рабочая группа по финансовому оздоровлению предприятий и организаций города, имеющих признаки несостоятельности (банкротства) Определение основных направлений в сфере финансового оздоровления предприятий и организаций города; сохранение предприятий, имеющих определяющее значение для экономики города, и восстановление их платежеспособности; осуществление комплексной оценки состояния отраслей экономики; определение основных направлений совместной деятельности всех структур, вовлеченных в процесс финансового оздоровления и банкротства предприятий, организаций города; принятие своевременных мер по предупреждению банкротства предприятий и организаций города; оказание поддержки предприятиям, к которым применена процедура банкротства, для сохранения бизнеса или имущественного комплекса в структуре экономики города
В структуре органов местного самоуправления, также как и в структуре региональных органов исполнительной власти, создаются специальные отделы по работе с кризисными предприятиями (например, отдел по делам о банкротстве Комитета по управлению муниципальным имуществом г. Иркутска). Основными целями создания подобных структур являются:
1) повышение эффективности механизмов предотвращения негативных последствий несостоятельности (банкротства) муниципальных предприятий и предприятий иных форм собственности;
2) повышение эффективности управления муниципальной собственностью;
3) обеспечение полноты внесения налоговых и иных обязательных платежей в местный бюджет и т.д.
С целью выработки единой позиции при формировании политики по предупреждению банкротства предприятий на территории муниципального образования могут создаваться коллегии уполномоченных государственных представителей. Подобные Коллегии могут быть созданы либо как самостоятельный орган, либо при функционирующем муниципальном органе (например, Коллегия антикризисного управления г. Сургута при Временной чрезвычайной комиссии по укреплению налоговой и бюджетной дисциплины). Состав Коллегии формируется из представителей различных властных структур муниципальных образований, обладающих определенными полномочиями, а также из представителей государственных органов на территории муниципального образования.
Основные задачи и функции Коллегии:
1) обеспечение взаимодействия администрации города с институтами антикризисного управления;
2) определение политики и методов при осуществлении антикризисного управления неплатежеспособными предприятиями;
3) сохранение производительных сил на территории города;
4) содействие подбору и подготовке специалистов в области антикризисного управления;
5) обеспечение должного уровня налоговой дисциплины, увеличения доходной части бюджетов всех уровней и поступлений во внебюджетные фонды;
6) определение условий вывода неплатежеспособных предприятий на рентабельный уровень производственно-финансовой деятельности.
Временный управляющий вправе предъявлять в хозяйственный суд требования о признании недействительными сделок, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с нарушением требований.
В соответствии с п. 1 ст. 129 Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон N 127-ФЗ) с даты утверждения конкурсного управляющего до даты прекращения производства по делу о банкротстве, или заключения мирового соглашения, или отстранения конкурсного управляющего он осуществляет полномочия руководителя должника и иных органов управления должника, а также собственника имущества должника - унитарного предприятия в пределах, в порядке и на условиях, которые установлены Законом N 127-ФЗ.
Конкурсный управляющий обязан, в частности, принимать меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц (п. 2 ст. 129 Закона N 127-ФЗ).
При этом конкурсный управляющий вправе предъявлять иски о признании недействительными сделок, совершенных должником, в том числе по основаниям, предусмотренным статьей 103 Закона N 127-ФЗ, об истребовании имущества должника у третьих лиц, о расторжении договоров, заключенных должником, и совершать иные действия, предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ и направленные на возврат имущества должника (п. 3 ст. 129 Закона N 127-ФЗ).
Таким образом, поскольку на период конкурсного производства к конкурсному управляющему переходят права исполнительного органа, который вправе действовать от имени юридического лица без доверенности, можно говорить о том, что именно должник действует в лице конкурсного управляющего, когда тот предъявляет указанные иски (то есть по общему правилу исковые требования заявляются от имени должника).
Тем не менее, п. 4 ст. 129 Закона N 127-ФЗ устанавливает исключение из этого общего правила, допускающее в случаях, перечень которых является закрытым, предъявление от имени самого конкурсного управляющего таких исков, как требования о признании сделки недействительной или применении последствий недействительности ничтожной сделки.
Это следующие требования:
- о признании сделки недействительной, если она была совершена должником с заинтересованным лицом (см. ст. 19 Закона N 127-ФЗ), и при этом в результате исполнения этой сделки кредиторам или должнику были или могут быть причинены убытки (п. 2 ст. 103 Закона N 127-ФЗ);
- о признании сделки недействительной, если такая сделка была заключена или совершена после принятия судом заявления о признании должника банкротом и (или) в течение шести месяцев, предшествовавших подаче такого заявления, и при этом она влечет за собой предпочтительное удовлетворение требований одних кредиторов перед другими кредиторами (п. 3 ст. 103 Закона N 127-ФЗ);
- о признании сделки недействительной, если такая сделка совершена должником - юридическим лицом в течение шести месяцев, предшествовавших подаче заявления о признании должника банкротом, и связана с выплатой (выделом) доли (пая) в имуществе должника учредителю (участнику) должника в связи с его выходом из состава учредителей (участников) должника, и при этом такая сделка нарушает права и законные интересы кредиторов (п. 4 ст. 103 Закона N 127-ФЗ);
- о применении последствий недействительности ничтожной сделки, совершенной должником - юридическим лицом после принятия заявления о признании должника банкротом и связанной с выплатой (выделом) доли (пая) в имуществе должника учредителю (участнику) должника в связи с его выходом из состава учредителей (участников) (п. 5 ст. 103 Закона N 127-ФЗ).
Учитывая, что норма п. 4 ст. 129 Закона N 127-ФЗ текстуально идентична норме п. 7 ст. 103 Закона N 127-ФЗ (кроме наименования арбитражного управляющего, соответствующего определенной процедуре банкротства) и содержит отсылку на те же пункты 1-5 статьи 103 Закона N 127-ФЗ, что и норма п. 7 Закона N 127-ФЗ, приведем следующее интересное мнение, высказанное в постановлении ФАС Западно-Сибирского округа от 5 мая 2006 г. N Ф04-2187/2006(21402-А27-24): "Пункт 7 статьи 103 Закона о банкротстве предусматривает специальное ПРАВО внешнего управляющего на предъявление иска о признании сделки недействительной от своего имени, но данная норма не дает прямого запрета на предъявление иска от имени должника".
Данное право конкурсного управляющего на предъявление им иска от своего имени имеет значение, например, для исчисления срока исковой давности по требованиям о признании оспоримых сделок недействительными и о применении последствий их недействительности, течение которого начинается, в частности, со дня, когда истец узнал или должен был узнать об обстоятельствах, являющихся основанием для признания сделки недействительной (п. 2 ст. 181 ГК РФ). Действительно, срок исковой давности по таким требованиям, заявляемым от имени конкурсного управляющего, начинает течь не ранее даты открытия конкурсного производства, тогда как для должника течение подобного срока может начаться с более ранней даты (см. абз. 2 п. 2 ст. 199 ГК РФ).
Отметим, что некоторые специалисты считают формулировку абз. 1 п. 4 ст. 129 Закона N 127-ФЗ ("В случаях, предусмотренных пунктом 1 статьи 103 настоящего Федерального закона, иск о признании сделки недействительной или применении последствий недействительности ничтожной сделки предъявляется конкурсным управляющим от имени должника") не вполне точной, поскольку по основаниям п. 1 ст. 103 Закона N 127-ФЗ конкурсный управляющий как лицо заинтересованное вправе согласно п. 2 ст. 166 ГК РФ от своего имени (а не только от имени должника) предъявить иск о применении последствий недействительности ничтожной сделки (Комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)" (под ред. Залесского В.В.). М.: Издательство г-на Тихомирова М.Ю., 2003). При этом авторы полагают, что заинтересованность конкурсного управляющего обусловлена его ролью в конкурсном производстве (п. 6 ст. 24 Закона N 127-ФЗ) как лица, обязанного при соблюдении прав должника достичь цели конкурсного производства - добиться соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
Тем не менее, в силу прямого указания закона конкурсный управляющий в случаях, предусмотренных п. 1 ст. 103 Закона N 127-ФЗ, должен предъявлять иск о применении последствий недействительности ничтожной сделки от имени должника. Подтверждением этому (если принять во внимание равенство правового положения внешнего и конкурсного управляющих в той мере, в какой оно урегулировано одними и теми же нормами пунктов 1-5 статьи 103 Закона N 127-ФЗ) является, например, постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 5 мая 2006 г. N Ф04-2571/2006(22242-А75-24) по делу о применении ст. 170 ГК (т.е. именно о ничтожной сделке): "Отказывая в удовлетворении иска, суды первой и апелляционной инстанций правильно оценили фактические обстоятельства, касающиеся предъявления иска внешним управляющим от своего имени, и сделали обоснованный вывод об отсутствии у внешнего управляющего ОАО "АНК "Югранефть" права на заявление подобного иска".
По нашему мнению, конкурсный управляющий при обращении в суд вправе предъявить от своего имени только иск о признании сделки недействительной или применении последствий недействительности ничтожной сделки и только в случаях, предусмотренных пунктами 2-5 статьи 103 Закона N 127-ФЗ.
Во всех остальных случаях конкурсный управляющий обращается в суд от имени должника.
Выводы:
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства объективная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием этой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности организации.
Благополучное финансовое состояния организации - это важное условие ее непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.
Законодательство о несостоятельности призвано способствовать решению следующих задач:
- оздоровление экономики посредством избавления от неэффективных предприятий;
- защита интересов кредиторов; необходимость создания благоприятного инвестиционного климата в стране - задача многоплановая и вопросы совершенствования законодательства о несостоятельности (банкротстве) занимают одно из центральных мест;
-восстановление финансовой устойчивости, платежеспособности предприятий, оказавшихся в сложном финансовом положении, но потенциально перспективных
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ель»
2.1. Общая характеристика ООО «Ель»
Фирма "Ель" была организована в октябре 1995г., как оптовая фирма по продаже искусственных цветов, растений и сопутствующих товаров.
В состав учредителей входит два юридических лица: Липовская С.И. и Малышева Н.В.
Уставной фонд составляет 10 тысяч рублей. Имея большой оптовый склад цветов и растений, фирма постоянно расширяет и меняет свой ассортимент. Компанией производится оптовая продажа цветов на выгодных условиях с гарантией только индивидуального подхода к каждому клиенту.
Поставляя цветы оптом своим клиентам, "Ель" становится их надежным партнером, что обеспечивает заказчику перспективы планомерного роста и развития их бизнеса (при реализации цветов оптом). Цветочный бизнес является одним из самых прибыльных на современном рынке товаров и услуг (розничная, оптовая продажа цветов, флористика). Невероятная конкуренция и большой оборот номенклатуры не позволяет владельцам такого бизнеса расслабляться и требует постоянной динамичности.
Закупая цветы оптом в Китае и других "цветочных странах", занимаясь поставками с оптового склада цветов в России - цветочники дарят немалую прибыль оптовикам.
Цветочный бизнес в России является источником огромной прибыли, очень конкурентным и непростым видом торговой деятельности. Оптовая продажа цветов, как правило, приносит огромный денежный приток предпринимателям, которые занимаются этим бизнесом. Оптовая продажа цветов - это налаженная система сотрудничества поставщиков и предпринимателей.
Работая на рынке оптовой торговли искусственными цветами уже более 10 лет, расширился ассортимент товаров, по пожеланиям клиентов, более чем на 3000 наименований.
Искусственные цветы представлены в большом ассортименте и широкой цветовой гамме, это - насадки, одиночные цветы, букеты, зелень, лианы, папоротники, изделия из пластмассы, ножки, а также эксклюзивные модели цветов (сухоцветы). Товар всегда имеется в наличии в большом количестве, т. к. поставка со стран производителя происходит стабильно, без задержек.
Ведение ценовой политики компании позволяет осуществлять индивидуальный подход к различным категориям клиентов. Фирма предоставляет скидки в зависимости от объема покупаемой продукции, а для постоянных клиентов существует накопительная система скидок. Ценовая политика фирмы позволяет удовлетворить различные запросы покупателей и делает товар конкурентным.
Работа с клиентами происходит при наличии у них документов, подтверждающих право занятия частной предпринимательской деятельностью. Для начала работы необходимо заключить договор.
Для оформления Договора понадобятся следующие документы: Для юридических лиц:
• Копия свидетельства о регистрации.
• Копия свидетельства о постановке на налоговый учет.
• Данные о расчетном счете.
• Фактический адрес.
• Телефон, факс.
• Должность и ФИО 1-го лица (или лица, заключающего договор).
Для ИП:
• Копия свидетельства о регистрации ПБОЮЛ.
• Копия свидетельства о постановке на налоговый учет.
• Паспортные данные.
• Сведения о расчетном счете (если есть).
• Телефон, факс.
• Адрес места осуществляемой деятельности.
Форма расчета:
• наличная,
• безналичная,
• взаимозачет.
• Гибкая система скидок.
Система обслуживания клиентов происходит следующим образом:: покупатель изучает имеющийся в наличии ассортимент товара, и предварительно знакомится с ценами на представленный товар( цены указаны в рублях), выбирает понравившиеся ему позиции, в соответствии с набранным им товаром составляется ручная накладная, данные которой в последствии заносятся в компьютер. Когда товар набран, подсчитана общая сумма, клиенту предоставляется скидка, которая зависит от суммы набранного товара.
По окончанию работы с клиентом данные ручной накладной сверяются с данными в компьютере, если у клиента нет возражений происходит расчет за набранную продукцию, по окончанию выдается чек. С целью экономии времени, заказ товара можно сделать по телефону или в Интернете по специальному каталогу, который включает в себя фотографии, и описания ходовых товаров, имеющихся в ассортименте.
Для этого надо сообщить менеджеру наименование и количество необходимого товара, а так же адрес, по которому нужно доставить товар, ФИО получателя и один из видов отправки. В этом случае товар отпускается по безналичному расчету. .
Отправка груза производится всеми возможными способами:
• Авиаперевозки
• Ж/д перевозки
• Автоперевозки, в зависимости от пожелания клиента.
• В пределах 150 км груз доставляется бесплатно.
• После приема заказа водитель доставляет товар, расходную накладную.
Клиент принимает у водителя товар, оплачивает сумму, указанную в расходной накладной, расписывается о получении товара. Упаковка и организация отправки - бесплатно.
Количество рабочих составляет около 30 человек, Возрастная категория от 25 до 55 лет, преимущественно женский коллектив. Каждый занимается своими обязанностями, соответствующими его должности. Общением с клиентами, описанием системы работы, наблюдением за выполнением работы другими служащими занимается старший менеджер. Отправкой груза и получением заказов занимается менеджер, В обязанности продавца-консультанта входит обслуживание клиента, описание продукции, написание накладных. За отправкой и приемом товара наблюдает кладовщик. За все ценные бумаги. отчеты и т.д. отвечает бухгалтер. Атмосфера в коллективе очень дружеская, так же развито наставничество, старшие, более опытные в работе, помогают вновь прибывшим, дают советы, обучают системе работы. В помещении соблюдается правила санитарных норм и правила пожарной безопасности.
2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
Проведем структурный анализ баланса, определим реальную стоимость имущества, изучим факторы, определяющие соотношение между основными и оборотными активами предприятия и динамику стоимости имущества. Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.
Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:
• анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты, которые осуществляют при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа, поэтому я выбрала именно этот способ анализа баланса.
Как мы видим из данных таблицы 2.1 за отчетный период активы организации возросли на 327 485 тыс. руб., или на 99.50 %, в том числе за счет увеличения объема в внеоборотных активов - на 12 445 тыс. руб. или на 4.08%, и прироста оборотных активов - на 315 040 тыс.руб., или на 103.41%. При этом материальные оборотные средства увеличились на 49 923 тыс.руб., также увеличились денежные средства на 176 376 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения на 1 989 тыс. руб., и краткосрочная дебиторская задолженность на 58 767 тыс.руб. Однако, следует отметить, что изменился удельный вес каждого показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим: удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества организации увеличился на 1.20% (на начало года - 1.58%, а на конец года - 2.78%), а удельный вес оборотных активов наоборот уменьшился на 1.12% (на начало года - 105.92%, на конец года -104.72%).
Таблица 2.1
Сравнительный аналитический баланс ООО "Ель" за 2009 год
Наименование статей Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, %
на
начало
года на
конец
года измене-ние (+, -) на
начало
года на конец
года измене-ние (+, -) в%к величине
на
начало
года
года в%к
измене-
нию
итога
баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9
I Внеоборотные активы
1.1 .Основные средства 5 192
17 369 12 177 1,58 2,74 1,16 252 3,99
1.2. Незавершенное строительство 18 286 268 0,01 0,04 0,04 1 574,56 0,08
Итого по разделу I 5 210 17 655 12 445 1,58 2,78 1,2 256,74 4,08
II Оборотные активы
2.1 .Запасы 37 604 604980 87 527 49 923 11,43 13,81 2,39 142,72 16,38
2.2.НДС по приобретенным ценностям 12 831 40 682 27 851 3,90 6,42 2,52 233,31 9,14
2.3. Краткосрочная дебиторская задолженность 146 222 204 989 58 767 44,43 32,37 12,08 43,20 19,28
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 0 1989 1 989 0,00 0,29 0,29 - 0,61
2.5. Денежные средства 151 936 328 312 176 376 46,16 51,82 5,64 124,80 57, 90
2.6.Прочие оборотные активы - 134 134 0,00 0,02 0,02 - 0,04
Итого по разделу II 348 593 663 633 315 040 105,92 104,72 -1,20 97,15 103,41
Медленно реализуемые активы 50 436 128 210 77 774 15,33 20,23 4,90 165,76 25,53
Наиболее ликвидные активы 298 158 533 301 235 143 90,59 84,15 -6,43 84,78 77,18
Величина финансово эксплуатационных потребностей (92 269) (286 977) (194 708) (28,03) -43,18 17,24 226,85 -63,92
Стоимость имущества 353 803 681 288 327 485 107,50 107,50 0,00 99,50 107,50
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 25 016 25 022 6 7,60 3,94 (3,65) - -
3.2. Добавочный капитал 9 9 - 0,00 0,00 (0,00) - -
3.3. Нераспределенная прибыль 51 186 75 268 24 082 15,55 11,87 (3,68) 50,59 7,90
Итого по разделу III 76 211 100 308 24 097 23,15 15,82 (7,33) 33,97 7,90
VI. Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-

V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность 276 095 579 492 303 397 83,89 91,44 7,54 118,13 99,60
5.2. Прочие обязательства 1497 1497 - 0,42 0,22 (0,20) - -
Итого по разделу V 277 592 580 989 303 397 84,34 91,68 7,33 117,50 99,60
Всего заемных средств 277 592 580 989 303 397 84,34 91,68 7,33 117,50 99,60
Итого источников имущества 353 803 681 288 327 485 107,50 107,50 - 99,50 107,50
Рабочий капитал 71 002 82 644 11 642 21,57 13,04 (8,53) 17,63 3,83
Величина собственных средств в обороте 71 002 82 644 11 642 21,57 13,04 (8,53) 17,63 3,83
В целом можно отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 105,35%, их доля в течении года уменьшилась на 1.20%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом источников заемных средств (краткосрочных обязательств), что составляет 91.68% на конец отчетного периода, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 7.33%, доля собственных средств в обороте составила 15.82%, а их доля в общем объеме уменьшилась на 6.99%.
Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась на 6.99%.
Обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «готовая продукция» и «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материально оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал х2 - Внеоборотные активы. По балансу анализируемой мною организации условие на начало и на конец периода не соблюдается, следовательно организация является финансово зависимой.
На начало периода: 348 593>(76 212*2)-5 210
На конец периода: 663 633>(100 308*2)-17 655
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Далее проведем анализ финансовой устойчивостью при помощи коэффициентов: коэффициент капитализации (U1), коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2), коэффициент финансовой независимости (U3), коэффициент независимости (U4), коэффициент финансовой устойчивости (U5).
Таблица 2.2
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Ель» (в долях единицы)
Показатели На начало периода На конец периода Отклоне-
ние
Коэффициент капитализации (U1) 3,64 5,79 2,15
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) 0,20 0,12 -0,08
Коэффициент финансовой независимости (U3) 0,22 0,15 -0,07
Коэффициент финансирования (U4) 0,27 0,17 -0,10
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) 0,22 0,15 -0,07
Исходя из данных баланса (приложение 1) анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения: (см. таблица 2.2). Как показывают данные таблицы 2.2, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше 1,5. А в нашем случае коэффициент имеет отрицательную динамику роста и к концу года коэффициент капитализации увеличивается до 5,79, что свидетельствует об увеличении заёмных средств, привлеченных организацией, на один рубль вложенных в активы собственных средств.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает на какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственных оборотных средств. В нашем случае, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в течение года снизился на 8%, собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода 12% оборотных активов, хотя, это выше допустимых 10%. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, что свидетельствует о не благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 15% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).
Итак, анализируя данные показателей финансовой устойчивости можно сказать, что в анализируемой компании 15% деятельности финансируется за счет собственных средств, а оставшиеся 75% за счет заемных средств, в данном случае за счет отсрочки платежа поставщикам оборудования реализуемого на российском рынке.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в первом и втором кварталах отчетного года организация была весьма зависима от заемных источников финансирования и ее финансовое положение нельзя назвать устойчивым. В первом квартале собственных источников финансирования у анализируемой организации было лишь 22% от всей суммы капитала (U3). Этого явно недостаточно для устойчивого финансового состояния.
Во втором квартале финансовая ситуация изменилась в сторону увеличения зависимости, и стала 20%, а коэффициент капитализации по-прежнему не соответствует нормативу.
В третьем квартале ситуация не изменилась, продолжает ухудшаться, к концу года зависимость от заемных источников увеличилась, собственных источников финансирования у организации было лишь 15%. Отрицательная тенденция наблюдается на протяжении всего года, и к концу года уже не один коэффициент ниже норматива.
Далее проведем анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Общая величина запасов ООО «Ель» к концу периода увеличилась на 49 924 тыс. руб., составила 87 528 тыс.руб. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников, такие как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал, общая величина основных источников формирования запасов , составим таблицу 2.3.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств, излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов, также рассчитаем их и вставим в таблицу 2.3. С помощью этих показателей мы определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации компании.
Таблица 2.3
Классификация типа финансового состояния
ООО «Ель» (в долях единицы)
Показатели На начало периода На конец периода Отклоне-
ние
Коэффициент капитализации (U1) 3,64 5,79 2,15
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) 0,20 0,12 -0,08
Коэффициент финансовой независимости (U3) 0,22 0,15 -0,07
Коэффициент финансирования (U4) 0,27 0,17 -0,10
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) 0,22 0,15 -0,0
.Данные таблицы 2.3 говорят о том, что в организации наблюдается абсолютная независимость в начале периода, что встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям Фс>0, Фт>0, Фо>0, однако, в конце периода сложилась противоположная ситуация, наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности (табл. 2.3).
В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала .
В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством Экономики РФ предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различая в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется производить больную оценку финансового состояния.
Таблица 2.4
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
№ Показатели финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям
1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
1 Коэффициент абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,70 и более присваиваем 14 баллов 0,69 ÷ 0,50 присваива ем от 13,8 до 10 баллов 0,29 ÷ 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов 0,49 ÷ 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
2 Коэффициент критической оценки За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более →11 баллов 0,99 ÷ 0,80 →10,8 ÷7 баллов 0,79 ÷ 0,70 → 6,8÷5 баллов 0,69 ÷ 0,60 → 4,8÷3 баллов 0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов
3 Коэффициент текущей ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более →20 баллов, 1,70÷2,0→ 19 баллов 1,69 ÷ 1,50 → от 18,7 до 13 баллов 1,49 ÷ 1,30 →от 12,7 до 7 баллов 1,29 ÷ 1,0 → от 6,7 до 1 баллов 0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов
4 Доля оборотных средств в активах *** 0,5 и более→10 баллов 0,49÷0,40 → от 9 до 7 баллов 0,39 ÷ 0,30 →от 6,5 до 4 баллов 0,29 ÷ 0,20 →от 3,5
до 1
баллов 0,20 и менее →от 0,5 до 0 баллов
5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,5 и более → 12,5 балла 0,49 ÷ 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла 0,39 ÷ 0,20 от 9,2 до 3,5 балла 0,19 ÷ 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла 0,10 и менее →от 0,2 до 0 баллов
6 Коэффициент капитализации За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла Меньше 0,70→17,5 1,0 ÷ 0,70 → от 17,1 до 17,4 балла 1,01÷1,22 →от 17,0 до 10,7 балла 1,23÷1,44 → от 10,4 до 4,1 балла 1,45 ÷1,56 → от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и более → от 0,2 до 0 баллов
7 Коэффициент финансовой независимости За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,50 ÷ 0,60 и более →9÷10 баллов 0,49÷0,45 → от 8 до 6,4 балла 0,44 ÷ 0,40 → от 6 до 4,4 балла 0,39 ÷ 0,31 → от 4 до 0,8 балла 0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов
8 Коэффициентов финансовой устойчивости За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу 0,8 и более →5 балла 0,79÷0,70 → 4 балла 0,69 ÷ 0,60 → 3 балла 0,59 ÷ 0,50 →2 балла 0,49 и менее → от 1 до 0 баллов
9 Границы
классов *** 100 ÷ 97,6 балла 93,5 ÷ 67,6 балла 64,4 ÷ 37 баллов 33,8 ÷ 10,8 балла 7,6 ÷ 0 баллов
Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, то есть анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл.2.4).
1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и довольно прибыльные.
2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этой организации, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается определяющий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельная организация.
3-й класс - это организации, финансовое состояние которой можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.
Далее проведем обобщающую оценку финансового состояния ООО «Ель» (таблица 2.5)
Таблица 2.5
Классификация уровня финансового состояния
ООО «Ель» (в долях единицы)
Показатели финансового состояния На начало периода На конец периода
Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,55 11,50 0,57 12,10
L3 1,08 11,00 0,92 9,60
L4 1,26 5,80 1,15 2,50
L6 0,99 10,00 0,97 10,00
L7(U2) 0,20 3,50 0,12 1,4
U1 3,64 - 5,79 -
U3 0,22 - 0,15 -
U5 0,22 - 0,15 -
Итого - 41,80 - 35,60
По данным расчетов получается, что ООО «Ель» относится к третьему классу (среднего) финансового состояния, т.к. наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования (кредиторской задолженности, в основном за счет задолженности поставщикам). К концу 2009 г. показатели стали хуже и предприятие находится на гране третьего и четвертого класса.
Располагая данными о значениях финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить динамику типов финансовых состояний организации в течение отчетного года.
Данные таблицы 2.5 подтверждают и наглядно демонстрируют выводы, переходит к четвертому классу, характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, а платежеспособность находится на нижнее границе допустимых значений.
Хотя к концу года организация получила прибыль, необходимо принимать меры по стабилизации ситуации.
Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы.
Таблица 2.6
Анализ показателей рентабельности
оказатели Начало периода Конец периода Изменение (+, -)
Исходные данные, тыс. руб.
1. Выручка (нетто) от продажи продукции 535 295 793 693 258 398
2. Полная себестоимость реализованной продукции 494 651 721 728 227 077
3. Прибыль от продажи продукции 40 645 71 965 31 320
4. Прибыль до налогообложения 43 721 18 509 - 25 212
5. Чистая прибыль 31 190 10 871 - 20 319
Коэффициенты рентабельности
6. Рентабельность затрат, % 8,22 9,97 1,75
7. Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, % 8,17 2,33 -5,84
8. Рентабельность прибыли от продажи, % 7,59 9,07 1,48
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 5,83 1,37 -4,46
10. Рентабельность имущества, % 31,12 35,77 4,65
11. Рентабельность собственного капитала, % 10,69 12,32 1,63
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.
В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил 31 коп. прибыли, то теперь - 35,8 коп.
Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 1,63 процентных пункта. Но снизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Это объясняется увеличением издержек и увеличением обязательств предприятия. Увеличение рентабельности продаж может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.
Одновременно произошло увеличение рентабельности затрат (на 1,75 %) и рентабельности продаж (на 1,48%), исчисленной по прибыли от продажи. Это обусловлено наибольшими темпами прироста затрат по сравнению с темпами прироста прибыли от продажи продукции.
Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по налогооблагаемой прибыли (2,33%), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи (9,07%). Разница между ними объясняется влиянием отрицательного сальдо от операционной и внереализационной деятельности. Значение коэффициента продаж, исчисленного по чистой прибыли, ниже предыдущих показателей, поскольку отражается «давление налогового пресса» на доходы предприятия.
Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.
Информация, содержащаяся в отчетной форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.
Данные для оценки динамики показателей прибыли за отчетный периоды приводятся в табл. 2.7
Таблица 2.7
Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия
Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение (+,-)
Тыс. руб. Тыс.руб. Тыс. руб. %
1. Прибыль (убыток) от продажи продукции 43 721 18 509 -25212 -57,7
2. Прочие операционные расходы 2 217 41 821 39604 +1786,4
3. Внереализационные доходы 22 242 17 737 -4505 -20,3
4. Внереализационные расходы 16 948 29 372 12424 -98,3
5. Прибыль (убыток) до налогообложения 43 721 18 509 -25212 -57,7
6. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 12 531 7 638 -4893 -39
7. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 31 190 10 871 -20319 -65
Изобразим графически данные таблицы 2.7 в диаграмме 2.1.
Диаграмма 2.
По данным таблицы видно, что сумма прибыли до налогообложения уменьшилась в отчетном году на 25212 тыс. руб., что составило 57,7 %. Это привело к соответствующему снижению прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.
Выводы:
Итак, анализируя данные показателей финансовой устойчивости можно сказать, что в анализируемой компании 15% деятельности финансируется за счет собственных средств, а оставшиеся 75% за счет заемных средств, в данном случае за счет отсрочки платежа поставщикам оборудования реализуемого на российском рынке.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в первом и втором кварталах отчетного года организация была весьма зависима от заемных источников финансирования и ее финансовое положение нельзя назвать устойчивым. В первом квартале собственных источников финансирования у анализируемой организации было лишь 22% от всей суммы капитала (U3). Этого явно недостаточно для устойчивого финансового состояния.
2.3. Анализ ликвидности баланса
Задачи анализа ликвидности баланса: дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения их которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположен в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположен в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы;
А2 - быстрореализуемые активы;
A3 - медленно реализуемые активы;
А4 - трудно реализуемые активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - краткосрочные пассивы;
ПЗ - долгосрочные пассивы;
П4 - постоянные пассивы или устойчивые.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1 >П1
А2 > П2
АЗ>ПЗ
А4<П4
На примере ООО «Ель» эти соотношения выглядят следующим образом:
На начало периода На конец периода
А1<П1 А1<П1
А2 > П2 А2 > П2
A3 > ПЗ A3 > ПЗ
А4 < П4 А4 < П4
Если неравенство системы имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной и является недостаточной. При этом недостаток средств по группе активов (А1<П1) компенсируется их убытками по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
• Текущую ликвидность, которая свидетельствует о не платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ= (330 301+204 988)-579 493 = -44 204 тыс.руб.
• Перспективная ликвидность:
ПЛ=128 344-1 497=126847 тыс.руб.
Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.8. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из баланса по группам актива и пассива. Сопоставим итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса ООО «Ель» (тыс. руб.)
Актив На начало периода На
конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток (+;-)
Наиболее ликвидные активы (А1) 151 936 330 301
Наиболее
срочные
обязательства
(П1
276 095 579 492 -124 158 -249 191
Быстро реализуемые активы (А2) 146 222 204 989
Краткосрочные пассивы (П2) - - 146 222 204 989
Медленно реализуемые активы (A3) 50 436 128 344
Долгосрочные пассивы (ПЗ) 1 497 1 497 48 938 126 847
Труднореализуемые
активы (А4) 5 210 17 655
Постоянные пассивы (П4) 76 211 100 308 - 71 002 -82 644
Бланс 353 803 681 288 Баланс 353 803 681 288 - -
Сопоставление первого неравенства (А1 и П1) свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (сроки до 3-х месяцев) организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств со 124 158 тыс.руб. до 249 919 тыс.руб. (соотношение по первой группе). Однако в начале анализируемого периода соотношение было 0,55 к 1, а на конец периода увеличилось, и составила 0,57 к 1. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить 57% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Но замечена положительная динамика: на конец отчетного периода компания сможет погасить на 2% больше своих обязательств, чем на начало периода, следовательно, задолженность увеличивается медленнее, чем поступают денежные средства.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения обязательств от 3 до 6 месяцев) показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшее время.
Так же следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство (A3 и ПЗ), отражает некоторый платежный излишек 126 847 тыс.руб. Что свидетельствует, о возможности организации погасить свои обязательства не раньше чем через шесть месяцев.
Выводы:
Рассмотрев динамику показателей платежеспособности организации по-квартально за 2009 год, можно сделать вывод, что на начало года преобладают наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства на счетах, в течение года: в первом, втором и третьем квартале преобладают быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), ситуация меняется к концу года, это происходит из-за поступления денежных средств от дебиторов (покупателей).
2.4. Анализ платежеспособности предприятия
Проведем более детальный анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Исходя из данных баланса (приложение 1) в анализированной организации рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
Динамика коэффициентов L3, L4, L5, L6, L7 анализируемой организации отрицательна. Для комплексной оценки платежеспособности ООО «Ель» в целом рассчитаем общий показатель платежеспособности.
На конец отчетного периода общий показатель платежеспособности составил 0.87, что ниже нормы (>1), также этот коэффициент имеет отрицательную динамику по сравнению с предыдущим периодом он уменьшился на 0.06, следовательно происходит отрицательное изменение финансовой ситуации в организации (с точки зрения ликвидности).
Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что в конце отчетного периода организация могла оплатить 57% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Коэффициент критической оценки показывает, что 0.92 часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, а также ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7÷0.8, а оптимально, если L3 приблизительно равен 1.
Таблица 2.9
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
ООО «Ель» ( в долях единицы)
Коэффициенты платежеспособности На начало периода На конец периода Отклоне-
ние
Общий показатель ликвидности (L1) 0,87 0,81 -0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,55 0,57 0,02
Коэффициент "критической оценки" (L3) 1,08 0,92 -0,16
Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,26 1,15 -0,12
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 0,70 1,52 0,83
Доля оборотных средств в активах (L6) 0,99 0,97 -0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) 0,20 0,12 -0,08
Диаграмма 2.
Уанализируемой организации значение коэффициента «критической оценки» близко к оптимальному, но в конце отчетного периода оно снизилось на 0.16.,что говорит об отрицательной тенденции.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Этот главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. если соотношение текущих активов ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. В нашем случае значение коэффициента L4 превышает единицу, таким образом можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (0,15), однако наблюдается отрицательная динамика: по сравнению с предыдущим периодом значение коэффициента снизилось на 0,12.
Основные фонды включают большое количество разнообразных средств труда. В зависимости от функционального назначения в процессе производства они подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения.
Таблица 2.10
Состав и динамика основных фондов
Виды фондов На начало периода,
тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. Темп роста, %
Основные производственные фонды
из них:
Здания, сооружения - 1997 -
машины и оборудование 225 5890 2517,8
транспортные средства 5765 11372 97,3
инвентарь производств. 1057 1629 54,
Диаграмма 2.3
Таким образом, за исследуемый период увеличилась стоимость всех основных фондов, что связано с их приобретением.
Таблица 2.11
Структура основных производственных фондов, %
Виды фондов На начало периода, % На конец периода, %
Основные производственные фонды
из них:
Здания, сооружения - 9,6
Машины и оборудование 3,2 28
Транспортные средства 81,8 54,4
Инвентарь производств. 15 8
Итого: 100% 100%
Диаграмма 2.4
Таким образом, значительную долю основных фондов составляют основные производственные фонды, из них наибольшую долю транспортные средства, что обусловлено специализацией предприятия по доставке продукции до пунктов реализации. Незначительную долю занимают здания и сооружения и машины и оборудование. Это обусловлено арендой здания вместе оборудованием
Таблица 2.12
Баланс основных фондов за 2009 (тыс. руб.)
Виды фондов Наличие Ввод Выбыло Наличие
на начало года всего новых всего Износ На конец года
Основные фонды производств. Назначения
из них:
Здания, сооружения - 1997 1997 - - 1997
Машины и оборудование 225 6123 6123 458 458 5890
транспортные средства 5765 5608 5608 - - 11372
инвентарь производств. 1057 1307 1307 736 736 1629
Многолетние насаждения - 9 9 9 9 -
Итого: 7047 15044 15044 1203 1203 20888
Таким образом, поступление основных фондов происходит гораздо быстрее, чем их выбытие в действие. Это обусловлено развитием предприятия, закупкой машин, оборудования и инвентаря. Стоимость основных фондов к концу года увеличилась на 13841 тыс.руб., или на 196 %.
Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствуют об улучшении использования основных фондов, и наоборот.
Рассчитаем данные показатели.
Таблица 2.13
Показатели использования основных фондов
Показатели На начало периода На конец периода Измене-ние, Темп роста, %
Объем реализованной продукции, тыс.руб. 535295 793693 198398 148,3
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб. 7047 20888 13841 296,4
Фондоотдача (стр.1:стр.2) 76 38 -38 50
Фондоемкость (стр.2: стр.1) 0,013 0,026 -0,013 200
Диаграмма 2.5
Таким образом, на предприятии фондоотдача снижается и фондоемкость увеличивается, что свидетельствует об ухудшении использования основных фондов.
Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Таблица 2.14
Расчет коэффициентов деловой активности
Наименование коэффициента На начало периода На конец периода Изменения
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
(оборотов) 1,39 1,16 -0,23
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
(оборотов) 1,54 1,2 -0,34
Фондоотдача (оборотов) 103,1 45,7 -57,4
Коэффициент отдачи собственного капитала (оборотов) 7 7,9 0,9
Оборачиваемость материальных средств (запасов)
(в днях) 0,07 0,11 0,04
Оборачиваемость денежных средств
(в днях)

0,28 0,41 0,13
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
(оборотов) 3,66 3,87 0,21
Срок погашения дебиторской задолженности
(в днях) 0,27 0,26 -0,01
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(оборотов) 1,94 1,37 -0,57
По результатам таблицы можно сделать следующие выводы.
Снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала показывает снижение оборота капитала всего предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился до 1,2, на что повлияло снижение объема реализации.
Снижение фондоотдачи свидетельствует о снижении и эффективности использования основных средств.
Коэффициент отдачи собственного капитала вырос на 0,9, что свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств обществом.
Снижение показателя оборачиваемости материальных запасов показывает, что стратегия управления запасами выбрана неверно.
Увеличение продолжительности нахождения средств в обороте, наоборот, свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидного имущества организации, в то время как увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция.
Положительную оценку получает тенденция снижения периода погашения дебиторской задолженности, поскольку считается, что, чем меньше средний срок погашения дебиторской задолженности, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность предприятия.
Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Однако коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составляет благоприятную тенденцию развития предприятия.
Подводя итог проделанному анализу можно выделить следующие проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 105,35%, их доля в течении года уменьшилась на 1.20%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом источников заемных средств (краткосрочных обязательств), что составляет 91.68% на конец отчетного периода, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 7.33%, доля собственных средств в обороте составила 15.82%, а их доля в общем объеме уменьшилась на 6.99%.
Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений.
Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 1,63 процентных пункта. Но снизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Это объясняется увеличением издержек и увеличением обязательств предприятия.
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения.
Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.
Выводы:
По результатам исследования проведенным в данной главе можно сделать следующие выводы:
1. В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.
Снижение общей суммы прибыли обусловлен снижением прибыли от продажи продукции на 25212 тыс. руб. или на 57,7 %, а также увеличением прочих операционных расходов на 39604 тыс. руб. или на 1786,4 % и внереализационных расходов на 12424 тыс. руб. или на 98,3 %.
Операционные расходы возросли в связи с увеличением объема операций и расширением филиальной сети.
2. Анализ показал, что возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активах для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,55 к 1, к концу первого квартала - 0,45 к 1, в конце второго квартала - 0,35 к 1, а к концу третьего квартала составило 0,39 к 1. Это подтверждает, что причиной снижения ликвидности является, то, что кредиторская задолженность увеличивается более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Проведенный анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
3. Рассмотрев динамику показателей платежеспособности организации можно сделать вывод, что на начало года преобладают наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства на счетах, в течение года: в первом, втором и третьем квартале преобладают быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), ситуация меняется к концу года, это происходит из-за поступления денежных средств от дебиторов (покупателей).
4.На конец отчетного периода общий показатель платежеспособности составил 0.87, что ниже нормы (>1), также этот коэффициент имеет отрицательную динамику по сравнению с предыдущим периодом он уменьшился на 0.06, следовательно происходит отрицательное изменение финансовой ситуации в организации (с точки зрения ликвидности).
Значительную долю основных фондов составляют основные производственные фонды, из них наибольшую долю транспортные средства, что обусловлено специализацией предприятия по доставке продукции до пунктов реализации. На предприятии фондоотдача снижается и фондоемкость увеличивается, что свидетельствует об ухудшении исползования основных фондов.
Глава3. Разработка антикризисной стратегии ООО «Ель»
3.1. Внедрение системы финансового контроллинга
Срок недрения финансового контроллинга на предприятии: 01.03.2010 - 31.03.2010.
Необходимо учитывать, что внедрению контроллинга как системы должен предшествовать целый ряд последовательных проектов по реорганизации системы управления на предприятии (рис. 3.1.).
Система контроллинга будет являться подсистемой системы управления предприятием.
Основными функциями подсистемы являются:
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
• подготовка решений по совершенствованию самой системы управления;
• координация работы функциональных подразделений предприятия при решении задач управления.
Внедрение системы контроллинга в фирме происходит по трем направлениям, последовательность которых представлена на рис. 3.2.
Таким образом, основные этапы включают: подготовительный этап (изучение текущего состояния предприятия, экспресс-анализ); этап внедрения контроллинга; этап автоматизации (в случае необходимости).
Рис. 3.1. Схема взаимосвязи проектов по созданию системы контроллинга на предприятии
Рис. 3.2. Этапы внедрения системы финансового контроллинга
В зависимости от того, кто будет представлять службу контроллинга на предприятии и кто будет организовывать ее внедрение, будет происходить и подготовительный этап.
В ООО таковым будет являться финансовый директор, руководящий группой аналитиков (2-3 человека из сотрудников предприятия), который осведомлен о состоянии предприятия, о том, как работают подразделения предприятия, кто собирает и представляет оперативную информацию, какие документы, в какие сроки и для кого подготавливаются, как обстоят дела с издержками и кто анализирует и контролирует все возникающие отклонения, составлен ли бюджет и как осуществляется контроль за его исполнением.
Итак, рассмотрим каждый из поименованных этапов более подробно.
Подготовительный этап. Сроки проведения интервьюирования с главными специалистами 01.03.10 - 06.03.10гг., презентация отчета - 07.03.10г.
В каждом интервьюировании определяется, какое отношение имеет каждый отдел к контроллингу (для облегчения понимания вопросы разбиваются на подтемы: какую роль в планировании играет данный отдел, как происходит анализ отдела, как осуществляется контроль).
В заключение данного этапа генерируется отчет, в котором выявляются все положительные стороны предприятия и «узкие места», для которых предлагается решение и представляется на презентации.
Этап внедрения. В случае достижения согласия по всем вопросам осуществляется второй этап, в котором с каждым отделом начинается детальная проработка всех основных моментов контроллинга.
На данном этапе:
- создается должность контролера;
- осуществляется заключение трудового договора;
- разработка должностной инструкции;
Срок реализации: 10.03.2010 - 10.04.2010гг.
Изменения в процессе управления предприятием при внедрении системы контроллинга проводятся по следующим направлениям: внедрение центров ответственности, изменения в процессе анализа плановых и текущих результатов, изменение организационной структуры.
Осуществление функциональных обязанностей контролера предусматривает следующие полномочия:
1. Возможность получать необходимую от сотрудников бухгалтерии, отдела маркетинга и сбыта.
2. Возможность и полномочия организовывать с помощью других сотрудников бухгалтерии сбор дополнительной информации, требуемой ей для анализа и выводов, но не содержащейся в существующих документах финансово-экономических служб.
3. Возможность внедрять новые процедуры сбора аналитической информации на постоянной основе.
4. Возможность быстро доводить информацию до сведения высшего руководства предприятия.
5. Независимой от той или иной финансово-экономической службы.
Планируется создание аналитической группы, которая включает контролера, главного бухгалтера, финансового директора и экономиста. Роль данной группы заключается в следующем:
• организация аналитической работы и предоставление генеральному директору оперативной информацией о состоянии затрат;
• периодическое составление развернутых аналитических отчетов (1 раз в квартал);
• прогнозирование показателей финансово-экономического положения предприятия,
• проведение экономической экспертизы управленческих решений, связанных с затратами и прибылью,
• формирование методики планирования в планово-экономическом отделе.
Далее, в случае получения положительных результатов от внедрения финансового контроллинга, представляется целесообразным создание отдела контроллинга, который должен подчиняться напрямую генеральному директору: начальник отдела контроллинга получает достаточно высокий статус и независимость от начальников других финансово-экономических отделов. Более того, отдел контроллинга ставится в некотором роде привилегированное положение, поскольку приказом генерального директора остальные отделы обязуются предоставлять службе контроллинга всю необходимую информацию.
Далее рассмотрим информационные потоки в системе контроллинга в ООО
Система информационных потоков - важнейший элемент системы контроллинга на предприятии. Сам процесс управления часто рассматривают как процесс преобразования информации: управленческие воздействия - это информация особого рода.
Одна из основных задач контроллинга - информационная поддержка управления (в том числе по вопросам формирования и управления прибылью), решить ее можно только при условии четкого и слаженного функционирования системы информационных потоков на предприятии. Контроллинг является поставщиком информации, необходимой для функционирования системы управления на предприятии .
Одной из основных задач контроллинга на предприятии является обеспечение оперативного сбора и анализа информации по затратам в целях управления прибылью.
Современный бизнес в нашей стране очень динамичен и достаточно суров.
Основываясь на опыте постановки бюджетирования, мы предлагаем разбить проект на следующие этапы.
1. Проведение управленческой и финансовой диагностики компании.
2. Разработка концепции системы бюджетирования.
3. Разработка системы бюджетирования в компании. Основные типовые этапы и результаты работ по этому пункту представлены в таблица 3.2.
4. Автоматизация и обучение. В укрупненном виде этапы работ данного пункта представлены в таблице 3.1 .
Таблица 3.1
Разработка системы бюджетирования в ООО «Ель»
Этапы работ Документы Результаты
3.1. Разработка финансовой структуры компании Положение о структуре центров финансовой ответственности Выделение в составе компании центров финансовой ответственности, их классификация и распределение по уровням
3.2. Формирование системы показателей Методика формирования показателей деятельности Система показателей деятельности центров финансовой ответственности
3.3. Разработка схемы бюджетирования, отражающей основные бизнес-процессы компании (мастер-бюджет) Схема бюджетирования Определение видов бюджетов, необходимых для целей планирования.
Определение взаимосвязи между бюджетами
3.4. Разработка системы бюджетных форм мастер-бюджета Положение о системе бюджетирования
Комплект бюджетных форм Определение формата и информационного содержания каждой бюджетной формы.
Составление таблиц, в которых указаны наименование форм и состав используемых в них показателей
3.5. Разработка методики заполнения бюджетных форм мастер-бюджета Методика Определение первичной документации, из которой необходимо брать данные для составления бюджетов.
Определение регламента формирования бюджетов. Определение взаимосвязи показателей в бюджетах
3.6. Разработка бюджетов центров финансовой ответственности Комплект бюджетных форм Определение формата и информационного содержания каждой бюджетной формы
3.7. Разработка схемы консолидации бюджетов центров финансовой ответственности Схема консолидации Схемы консолидации для определенной организационной структуры. Определение видов сводных бюджетов
3.8. Разработка регламентов взаимодействия Регламент. Ограничение доступа Разработка регламента документооборота и доступа к конкретной информации
3.9. Разработка форм бюджетного контроля Приказ Определение форм контроля за составлением бюджетов.
Сравнение фактических показателей с плановыми и анализ отклонений
3.10. Интеграция с существующей системой планирования Инструкции по рабочим местам
Таблица 3.2
Автоматизация и обучение
Этапы работ Документы Результаты
4.1. Выбор системы автоматизации бюджетирования Техническое задание на автоматизацию и др. Внедрение системы автоматизации
4.2. Обучение персонала Программа подготовки и обучения Получение необходимых навыков специалистами среднего и высшего управленческого звена по построению и эксплуатации системы бюджетирования

Таким образом, бюджетирование представляет собой эффективный инструмент управления компанией. Чтобы его использовать, необходимо овладеть методикой бюджетирования и знать основные этапы его организации в компании. Надо помнить, что его постановка невозможна без внедрения системы оперативного управленческого учета.
Выводы:
По результатам исследования, представленного в настоящее главе, можно сделать следующие выводы.
В целях совершенствования управления финансами ООО «Ель» предложены следующие мероприятия:
1. Внедрить систему финансового контроллинга, которая:
• обеспечивает необходимой информацией для принятия управленческих решений путем интеграции процессов сбора, обработки, подготовки, анализа, интерпретации информации;
• предоставляет информацию для управления трудовыми и финансовыми ресурсами;
• обеспечивает выживаемость предприятия на уровнях стратегического и тактического управления;
• обеспечивает прозрачность бухгалтерии и совершенствует учет операций;
• является основой для оптимизации налогообложения с цель снижения налоговой нагрузки;
• позволяет более точно распределить центры ответственности;
• обеспечивает оперативность в получении отчетных данных для более эффективного финансового планирования.
2. Внедрить систему бюджетирования в целях оптимизации процесса принятия управленческих решений, повышения эффективности финансового планирования. Бюджетирование позволяет получить конкурентные преимущества через создание эффективной системы управления ресурсами и благодаря использованию возможности «подстелить соломку», предугадывая возможные проблемы и соответствующим образом планируя будущие действия.
3.2. Разработка мер по повышению финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности в ООО «Ель» позволил выявить источники повышения эффективности производства:
1. Рациональное использование трудовых ресурсов и повышение производительности труда. Одним из важнейших условий выполнения плана производства, увеличение выработки продукции на каждого члена трудового коллектива, а также рациональное использование трудовых ресурсов является экономное и и эффективное использование рабочего времени. От того, насколько полно и рационально используется рабочее время, зависят эффективность работы, выполнение всех технико-экономических показателей.
2. Эффективное формирование и использование основных производственных фондов и повышение на их основе фондоотдачи. Знание производственной и технологической структуры основных производственных фондов позволяет запроектировать и создать эффективную организацию производства и рабочих мест и достигнуть таким образом высокого уровня производительности труда.
3. Повышение качества выполняемых работ.
4. Снижение себестоимости по всем видам производимых работ. Затраты, формирующие себестоимость продукции, могут возрастать или снижаться в зависимости от объема потребляемых трудовых и материальных ресурсов, уровня техники, организации производства м других факторов, следовательно, предприятие располагает множеством рычагов снижения затрат, которые он может привести в действие при умелом руководстве. Основными направлениями снижения себестоимости продукции являются рост производительности труда и экономия потребляемых ресурсов на основе достижения научно-технического прогресса. Важное значение имеет также управление процессом формирования себестоимости продукции, и прежде всего строгий учет производственных затрат и оперативный контроль за экономным и рациональным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, усилением борьбы с бесхозяйственностью и расточительством.
Необходимо пересмотреть ценовую политику фирмы и использовать классический метод ценообразования, основанный на сопоставлении цен фирмы ценам конкурентов. Ценовая политика должна быть направлена на:
• во-первых на укрепления положения предприятия на рынке;
• во-вторых, на максимальную рентабельность продаж;
• в-третьих, на стабилизирование цены, прибыльности и рыночных позиций, т.е. доли предприятия в общем объеме продаж на данном товарном рынке;
• в-шестых, на обеспечение желаемых темпов роста продаж.
Реализация ценовой политики должна происходить на основе разработки стратегии ценообразования, которая в свою очередь исходит из маркетинговой стратегии предприятия.
В результате увеличения цен на отдельные виды работ (на самые рентабельные виды работ) произойдет увеличение прибыли и улучшение финансового состояния предприятия.
Также необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия.
Экономически обоснованное планирование себестоимости должно опираться на систему прогрессивных технико-экономических норм и нормативов материальных, трудовых и денежных затрат. Система планирования направлена на организацию контроля затрат и получения прибыли, а также координацию всех планов организации. Организация внутрипроизводственного планирования и учета невозможна без надежной нормативной базы, т.е. комплекса норм и нормативов. С помощью нормирования регламентируется расходование персоналом всех видов ресурсов на предприятии.
Экономия сырья, материалов, топлива и энергии имеет существенное значение в снижении себестоимости продукции в связи с высоким удельным весом этих затрат в составе издержек производства. Пути экономии сырья, материалов и топлива чрезвычайно многообразны. К их числу относятся такие, как применение ресурсосберегающих технологических процессов; повышение требовательности и повсеместное применение входного контроля за качеством поступающих от поставщиков сырья и материалов, а также комплектующих изделий и полуфабрикатов; внедрение научно-обоснованных норм расхода материалов, уменьшение потерь и отходов; вторичное использование материалов.
1. Проводить активную коммерческую деятельность (сбыт товара полученных от других фирм, сдача в аренду помещений и территорий и др.).
2. С целью повышения финансовой устойчивости предприятию предложено вложить часть средств в портфель ценных бумаг, так как даже при более низком уровне прибыли по сравнению с основной деятельностью инвестиции в ценные бумаги обладают высокой ликвидностью. Инвестиционная активность организации остается низкой. Предприятие не уделяет должного внимания усовершенствованию собственности и не вкладывает финансовые вложения в другие организации. Сказывается неверная стратегия развития предприятия, не уделяющая должного внимания расширению сфер деятельности и изысканию резервов получения дополнительных доходов.
Целью управления дебиторской задолженностью является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели в ООО «Ель» необходимо руководствоваться следующими принципами:
1. Недопустимо аккумулировать большую величину дебиторской задолженности, чем может позволить собственный капитал;
2. Необходимо прогнозировать последствия роста дебиторской задолженности;
3. Недопустим неоправданный рост дебиторской задолженности.
Для достижения наибольшей эффективности в управлении дебиторской задолженностью в ходе анализа дебиторской задолженности необходимо принимать в рассмотрение не только ту информацию, а следовательно, и те факторы, которые прямо влияют на результаты анализа, но и ту, которая имеет косвенное влияние на предприятие.
В целях моделирования процесса управления дебиторской задолженностью ООО «Ель» разработана имитационная модель управления дебиторской задолженностью для решения практических задач управления дебиторской задолженностью предприятия. Цели построения предлагаемой модели, приведенной в Приложении 1, заключаются в экспериментальной обработке существующих методов управления задолженностью ООО «Ель», проверке гипотезы о реальном изменении дебиторской задолженности предприятия, оперативном управлении производственными процессами, выработке управленческих решений в реальном времени.
В ходе описания предлагаемой модели используется ряд переменных, отображенных в таблице 3.3.
Таблица 3.3 Переменные, используемые при описании модели управления задолженностью
Переменные Характеристика переменных
S Наращенная сумма дебиторской задолженности
Р Первоначальная величина дебиторской задолженности
i Ставка рефинансирования ЦБ РФ (определяется на случай, если в тексте договора не предусмотрены штрафы)
h Отношение срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году (определяется на случай, если в тексте договора не предусмотрены штрафы)
Кп Коэффициент покрытия задолженности (Кп = ДЗ / КЗ)
S1 Величина дебиторской задолженности после осуществления мероприятий по ее взысканию
Процесс управления дебиторской задолженностью ООО «Ель» можно разбить на пять этапов.
1. Этап предварительных расчетов и анализа дебиторской задолженности.
2. Этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью.
3. Этап определения метода управления дебиторской задолженностью.
4. Этап корректировки.
5. Этап контроля и оценки достижения цели.
Эти этапы управления учтены при построении модели и отражены в структуре. Рассмотрим подробнее каждый из этапов.
Первым этапом управления дебиторской задолженностью является анализ задолженности и прогнозирование ее возврата. Производится сверка расчетов с контрагентами, устраняются разногласия, и выявляется фактическая величина задолженности. Также на данном этапе возможно спрогнозировать изменение прибыли в результате уменьшения дебиторской задолженности.
В общем виде зависимость между прибылью и дебиторской задолженностью имеет вид, представленный на рисунке 3.3
Рисунок 3.1. Зависимость прибыли от величины ДЗ
При низком значении дебиторской задолженности деятельность не поддерживается должным образом, контрагенты отказываются покупать товар без отсрочки платежа, соответственно прибыль низкая (уровень дебиторской задолженности 1). При некотором оптимальном значении дебиторской задолженности (уровень 2) прибыль становится максимальной и любое отклонение от него в принципе не желательно. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности (уровень 3) влечет за собой отвлечение средств из оборота и соответственно снижение прибыли. Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью должна обеспечить поиск компромисса между эффективностью работы и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.
В общем виде алгоритм прогнозирования изменения прибыли можно представить в следующем виде:
АПр= Z (DZi + Ni),
где АПр - изменение прибыли в зависимости от изменения дебиторской задолженности;
DZi - дебиторская задолженность, возвращенная в периоде i; Ni - сумма неустойки, начисленная организацией контрагенту; i- период.
Формула отражает увеличение прибыли предприятия как сумму взысканной величины дебиторской задолженности организации и начисленных процентов в определенном отчетном периоде.
Дальнейший расчет коэффициента покрытия задолженности позволяет определить уровень ликвидности на данном этапе.
Последующее ранжирование дебиторов по дате образования и величине позволит наметить очередность проводимой работы с конкретными дебиторами. Кроме того, проводятся экспертные опросы.
Ранжирование дебиторов возможно произвести в соответствии с таблицей 3.4, где дебитор 1 имеет максимальную задолженность, дебитор 2 меньшую и далее в убывающей последовательности.
Таблица 3.4
Ранжирования дебиторов ООО «Ель» по сумме задолженности
№
Наименование
контрагента Текущая
задолж-ть (до 30 дн.) Простроченная задолженность
до 40 дней до 60 дней Более 60 дней Итого
1 "Самохвал" ООО Москва 636 208 66 216 1300960 729 940 2097 115
2 "Винкон Арарат" ООО Иркут 319 605 91 211 358 337 1501715 1951 263
3 "Садко" ООО С.-Петербург 0 0 0 1599325 1599 325
4 "Гор. супермаркет" ООО М 8 182 451 301 489 973 546 0 1275 034
5 "Сенсация" ООО Новосибирс 2 764 438 249 061 1000370 0 1249 431
6 "Торкас" ЗАО Москва 2 071 231 318 623 719 526 0 1038 148
7 "Саман" Фирма" ООО Казань 2 231 761 1016341 0 0 1016 341
8 "Икс Эль Компани" ООО Пер 78 437 0 49 089 931 288 980 376
9 "Т и К Продукты" ЗАО Москв 2 818 202 650 969 286 040 7 545 944 554
10 "НБА" ООО Подольск 829 756 0 172 394 578 792 751 187
11 "Игар" ООО Омск 1 369 650 0 452 517 123 039 575 556
12 "Виктория-Московия" ООО 497 282 79 147 265 128 126 361 470 635
13 "АгросЭко М" ООО Москва 1 234 414 0 96 772 325 172 421 944
14 "Премьер" Комп-я" ООО Каз 847 824 0 0 367 510 367 510
15 "Рафаелов и Ко" ЗАО С.Пет 634 290 311 560 0 0 311 560
16 "АСТ-Интернэшнл инв" ООО 1 202 526 198 930 0 0 198 930
17 "Ваш путь" ООО Москва 2 082 542 86 735 39 960 0 126 695
Таблица 3.4 (Продолжение)
№
Наименование
контрагента Текущая
задолж-ть (до 30 дн.) Простроченная задолженность
до 40 дней до 60 дней Более 60 дней Итого
18 "ТК Ваш путь-М" ООО Моск 2 039 420 106 075 0 0 106 075
19 "Русс" ТПК ООО Москва 935 993 0 0 93 356 93 356
20 "Спар Ритэйл" ЗАО Москва 2 016 893 71 245 0 0 71 245
21 "Котэкс-Торг" ООО Москва 1 004 134 60 650 0 0 60 650
22 "Содружество и пар-во"ООО 1 241 992 49 185 0 0 49 185
23 "Петрол КЭК" ЗАО Москва 1 440 992 25 217 0 0 25 217
24 "Триумф" ООО Москва 3 969 172 0 0 0 0
25 "Перекресток" ТД" ЗАО М 1 835 342 0 0 0 0
26 "Метрономъ АГ" ООО Москв 1 438 842 0 0 0 0
27 "Элвиз" ООО Москва 1 260 125 0 0 0 0
28 "Газторгпромстрой" ООО М 1 090 910 0 0 0 0
29 "Ирбис-95" ООО Белгород 1 073 571 0 0 0 0
30 "Браво-Д" ООО Москва 1 038 022 0 0 0 0
31 "Маркткауф Рус" ООО Котел 974 565 0 0 0 0
32 "Акциз.Коньяч.Склад"ООО О 946 982 0 0 0 0
33 "Омега-97" фирма ООО Мос. 2 177 543 0 0 0 0
................................... .........
................................... .........

Указанный способ ранжирования позволит выявить дебиторов, задолженность которых может считаться просроченной.
Также, приведенный способ ранжирования дебиторской задолженности позволяет отразить динамику задолженности за отчетный период, выявить задолженность, по которой происходит неоправданный рост.
Также предлагается проранжировать контрагентов по значению кредитных рейтингов, в соответствии с таблицей 3.5.
Таблица 3.5
Значение кредитных рейтингов
Платежная дисциплина Объем поставок Максимально возможная сумма товарного кредита за год, руб. Цена реализуемой продукции от базового прайса
Просрочка оплаты, дней Рейтинг Сумма реализации за год, руб. Рейтинг
Больше 90 Е Менее 1 млн. Е До 1 млн. +10 %
Меньше 90 D От 1 млн. до 7 млн. D До 7 млн. +5 %
Меньше 60 С От 7 млн. до 10 млн. С До 10 млн. Базовая цена
Меньше 40 В От 10 млн до 50 млн. В До 50 млн. -5 %
Меньше 20 А От 100 млн. и более А До 100 млн. -10 %
В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя выделяют платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды. Данные характеристики контрагентов наиболее полно отражают складывающие деловые отношения, позволяют определить финансовую дисциплинированность партнера, его важность с точки зрения объема поставок продукции.
Таблица 3.6
Кредитные рейтинги дебиторов ООО «Ель»
№ Наименование
контрагента
Всего
задолжен-
ность, руб. Рейтинг платежной дисциплины Сумма реализации за год, руб.
Рейтинг объема поставок
1 "Самохвал" ООО Москва 2 097 115 D 6 225 047 D
2 "Винкон Арарат" ООО Иркут 1 951 263 D 4 912 446 D
3 "Садко" ООО С.-Петербург 1 599 325 D 3 895 157 D
4 "Гор. супермаркет" ООО М 1 275 034 C 32 623 601 B
5 "Сенсация" ООО Новосибирс 1 249 431 C 12 344 881 B
6 "Торкас" ЗАО Москва 1 038 148 C 10 297 255 B
7 "Саман" Фирма" ООО Казань 1 016 341 B 9 574 200 C
8 "Икс Эль Компани" ООО Пер 980 376 D 4 145 920 D
9 "Т и К Продукты" ЗАО Москв 944 554 D 7 417 410 C
10 "НБА" ООО Подольск 751 187 D 5 921 069 D
11 "Игар" ООО Омск 575 556 D 7 814 681 C
12 "Виктория-Московия" ООО 470 635 D 967 408 E
13 "АгросЭко М" ООО Москва 421 944 D 15 644 227 B
14 "Премьер" Комп-я" ООО Каз 367 510 D 1 556 977 D
15 "Рафаелов и Ко" ЗАО С.Пет 311 560 B 994 967 E
16 "АСТ-Интернэшнл инв" ООО 198 930 B 14 104 742 B
17 "Ваш путь" ООО Москва 126 695 C 8 452 953 C
18 "ТК Ваш путь-М" ООО Моск 106 075 B 7 619 185 C
19 "Русс" ТПК ООО Москва 93 356 D 7 336 057 C
20 "Спар Ритэйл" ЗАО Москва 71 245 B 6 847 408 D
21 "Котэкс-Торг" ООО Москва 60 650 B 3 465 614 D
22 "Содружество и пар-во"ООО 49 185 B 3 118 617 D
23 "Петрол КЭК" ЗАО Москва 25 217 B 6 129 684 D
24 "Триумф" ООО Москва 0 A 37 142 476 B
25 "Перекресток" ТД" ЗАО М 0 A 21 599 194 B
26 "Метрономъ АГ" ООО Москв 0 A 7 319 001 C
27 "Элвиз" ООО Москва 0 A 24 101 353 B
28 "Газторгпромстрой" ООО М 0 A 3 964 427 D
29 "Ирбис-95" ООО Белгород 0 A 7 371 423 C
30 "Браво-Д" ООО Москва 0 A 1 955 865 D
31 "Маркткауф Рус" ООО Котел 0 A 6 249 152 D
32 "Акциз.Коньяч.Склад"ООО О 0 A 3 032 886 D
33 "Омега-97" фирма ООО Мос. 0 A 4 451 529 D
Сначала клиенты ООО «Ель» ранжируются по платежной дисциплине. С контрагентами, получившие рейтинг «D» или «Е» договора заключаются на условиях, рассматриваемых руководством организации индивидуально для каждого контрагента. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С», рекомендованы следующие условия работы:
• рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога;
• рейтинг «В»: обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;
• рейтинг «А»: предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании.
На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом объема поставок «B» размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена - на 10% ниже базовой.
Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.
Кроме приведенных способов, с точки зрения различных научных школ, в ООО «Ель» должны использоваться иные способы ранжирования дебиторской задолженности, например, по срокам ее возникновения. Классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120 . Преимуществом данного способа ранжирования является то, что он позволяет выявлять дебиторов, задолженность которых просрочена или будет считаться просроченной в ближайшем будущем.
С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры ООО «Ель» с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обременений в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу).
В настоящее время наиболее применимыми являются следующие виды неустоек: договорная, штрафная, альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке ООО «Ель» вправе требовать возмещения в полном объеме причиненных убытков и, сверх того, уплаты неустойки. Наконец, альтернативная неустойка предусматривает право ООО «Ель» взыскать либо неустойку, либо убытки.
На этапе применения штрафов и неустоек для ООО «Ель» имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Например, предлагается установить определенный размер штрафов для организаций, проранжированных в соответствии со значением кредитных рейтингов. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую производится задержка платежа, в соответствии со следующей шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 3.7.
Приведенная шкала штрафных санкций устанавливает фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа.
Таблица 3.7
Значение кредитных рейтингов
Рейтинг 0 дн. 0-30 дн. 30-60 дн. 60-90 дн. Свыше 90 дн
А О 0 0 0 0
В О 0,01 0,02 0,03 0,04
С О 0,02 0,03 0,04 0,05
D О 0,03 0,04 0,05 0,06
Е индивидуально индивидуально индивидуально индивидуально индивидуально
Неустойка начисляется в процентах от просроченной суммы за каждый день просрочки платежа (таким образом, по условиям договора, если контрагент, отнесенный к группе «C», производит задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, он обязан уплатить неустойку в сумме 0,03% от просроченной суммы). После проведения ранжирования дебиторской задолженности по дате образования и величине целесообразно в соответствии с методикой начисления штрафных санкций произвести начисление штрафов на задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты.
В целях оптимизации применения штрафов в ООО «Ель» предлагается методика применения штрафных санкций, регламентирующая порядок шагов, при работе с контрагентами.
Шаг 1. На этапе заключения договора с контрагентом ООО «Ель» проводит комплекс мероприятий, необходимых для установления надежности и платежеспособности потенциального контрагента.
Шаг 2. На основании данных о надежности контрагента предприятию присваивается кредитный рейтинг от А до Е (рейтинг А присваивается наиболее надежным, Е - наименее надежным).
Шаг 3. В зависимости от присвоенного контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о применении штрафных санкций в случае задержки выполнения работ, поставки товаров. Размер штрафов определяется в соответствии со шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 3.5. Таким образом, например, для организации с кредитным рейтингом С, в тексте договора предусматриваются штрафы при задержке платежа или выполнении работ, поставки товаров следующим образом:
- при задержке от 0 до 30 дней - 0,02% от просроченной суммы за каждый день просрочки;
- при задержке от 30 до 60 дней - 0,03% от просроченной суммы за каждый день просрочки;
- при задержке от 60 до 90 дней - 0,04% от просроченной суммы за каждый день просрочки;
- при задержке свыше 90 дней - 0,05% от просроченной суммы за каждый день просрочки;
Шаг 4. В процессе текущей работы с контрагентами постоянно проводится мониторинг существующей дебиторской задолженности на предмет нарушения сроков исполнения обязательств.
Шаг 5. В случае выявления случаев задержки платежа, выполнения работ или поставки товаров на просроченную сумму производится расчет штрафных санкций. Так, например, в случае если контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1.000.000 рублей на срок 30 дней, размер штрафов рассчитывается следующим образом:
1.000.000 * 0,02% * 30 = 6.000 рублей.
Шаг 6. Производится уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 60 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Так, например, в случае если тот же контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1.000.000 рублей на срок 60 дней, размер штрафов пересчитывается следующим образом:
1.000.000 * 0,03% * 60 = 18 000 рублей.
Шаг 7. Производится повторное уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 90 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Так, например, в случае если тот же контрагент с кредитным рейтингом С производит задержку поставки предоплаченного товара, суммой 1.000.000 рублей на срок 90 дней, размер штрафов пересчитывается следующим образом:
1.000.000 * 0,04% * 90 = 36 000 рублей.
Аналогичным образом производится пересчет штрафов по истечении 90 дней.
Шаг 8. Контрагенту направляется претензия, проводится комплекс мероприятий, направленных на предарбитражное урегулирование ситуации. В случае отказа дебитора погасить образовавшуюся задолженность направляется иск в Арбитражный суд о взыскании суммы основного долга и начисленных штрафных санкций.
Кроме вышеуказанных штрафных санкций приказом руководителя ООО «Ель» целесообразно ввести персональную ответственность должностных лиц, инициировавших заключение договора с «ненадежными» контрагентами, повлекшее возникновение просроченной или безнадежной для взыскания задолженности. Для этого необходимо закрепить ответственность сотрудников организации в регламенте управления дебиторской задолженностью.
В упрощенном виде указанный регламент приведен в таблице 3.8.
Таблица 3.8
Регламент управления дебиторской задолженностью ООО «Ель»
Этап управления дебиторской задолженностью Процедура Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил Заключение договора Менеджер по продажам
Контроль отгрузки Коммерческий директор
Выставление счета Финансовая служба
Уведомление об отгрузке
Увмление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности
За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием
Просрочка до 7 дней При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей Менеджер по продажам
Прекращение поставок (до оплаты) Коммерческий директор
Направление предупредительного письма о начислении штрафа Финансовая служба
Просрочка от 7 до 30 дней Начисление штрафа Финансовая служба
Предарбитражное предупреждение Юридический отдел
Ежедневные звонки с напоминанием Менеджер по продажам
Переговоры с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 90 дней Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному взысканию Менеджер по продажам
Официальная претензия (заказным письмом) Юридический отдел
Просрочка более 90 дней Подача иска в арбитражный суд Юридический отдел

Подобное регламентирование функций отделов и служб организации позволяет конкретизировать действия, осуществляемые ими в целях снижения дебиторской задолженности, а также установить персональную ответственность за необоснованный рост задолженности.
Выводы:
Для достижения наибольшей эффективности в управлении дебиторской задолженностью в ходе анализа дебиторской задолженности необходимо принимать в рассмотрение не только ту информацию, а следовательно, и те факторы, которые прямо влияют на результаты анализа, но и ту, которая имеет косвенное влияние на предприятие.
В целях моделирования процесса управления дебиторской задолженностью ООО «Ель» разработана имитационная модель управления дебиторской задолженностью для решения практических задач управления дебиторской задолженностью предприятия.
3. Автоматизация управления денежными потоками
Учитывая значительный объем договоров ООО «Ель», разнообразные схемы оплаты, необходимости расчета суммовой разницы из-за разных курсов валют на даты отгрузок и оплат автоматизация управления задолженностью становится весьма актуальной задачей для исследуемого предприятия. Рассчитать сальдо по партнерам (договорам) может любая бухгалтерская программа. Но как решить задачи управления задолженностью?
Проблема в том, что бухгалтерский учет показывает текущее состояние расчетов по проведенным хозяйственным операциям, но не отражает реальной задолженности, рассчитываемой на основании первичных документов и информации о денежных потоках в будущем. А ведь именно эта информация крайне важна при планировании деятельности предприятия и установлении связей с партнерами.
Поэтому на предприятии рекомендуется заменить существующие разработочные таблицы в Excel по управлению задолженностью на современные компьютерные разработки. Наиболее удобной для ООО «Ель» на наш взгляд является программа КомТех.
В комплексной системе КомТех управление дебиторской и кредиторской задолженностью основывается на взаимодействии данных из модулей бухгалтерского учета, учета движения ТМЦ и управления сбытом и снабжением. В основе модуля управления сбытом и снабжением лежит реестр договоров с заказчиками и поставщиками. По каждому договору составляются калькуляция (смета), календарные планы отгрузки и поставки, проводится разбивка на этапы и задается схема оплаты из справочника.
Помимо «заводских» настроек пользователь исходя из специфики предприятия вправе ввести в справочник дополнительные элементы и указать, например, документы системы и поля этих документов, которые будут сопоставляться в качестве начисления и оплаты, а также порядок определения даты начала отсчета задолженности. Кроме того, с целью последующего анализа можно определить границы интервалов групп задолженностей. В качестве документов могут быть использованы любые первичные документы по бухгалтерии и движению ТМЦ. Это банковские выписки, счета, накладные, договоры и т. д. Легкость и гибкость настройки обеспечивает интерфейс системы, при котором пользователь выбирает из «выпадающих» списков на русском языке необходимые документы.
Таким образом, в системе КомТех реализована технология, при которой настройку, учитывающую специфику предприятия, в состоянии произвести не только программист-настройщик, но и менеджер ООО «Ель».
Разнообразные отчеты по задолженностям создают полную картину реальной задолженности по партнерам и договорам.
Система способна решать задачи при различных ситуациях, когда один договор заключен с несколькими партнерами или, наоборот, когда у одного партнера несколько договоров. Система автоматически разбивает договоры по группам задолженности и по каждому договору рассчитывает пени (штрафы). Если схема взаиморасчетов содержит указания на валютные составляющие, суммовые разницы рассчитываются автоматически. Причем количество валют для построения взаиморасчетов неограниченно. Среди расчетных параметров отчетов реализован прогнозный расчет по плановой задолженности на конкретную дату. Для разных пользователей в отчетах предусмотрено несколько уровней.
На первом уровне формируется сводный отчет, отражающий общую картину задолженностей с расчетом структуры задолженности. На основании этого отчета можно получить более подробный отчет по договору и соответствующим ему документам.
Непосредственно из отчета предусмотрен переход в каждый конкретный первичный документ по взаиморасчетам.
Таблица 3.9
Расходы по автоматизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью (руб.)
Статья расходов Сумма
Программный модуль КомТех
«Сбыт и снабжение» 27 840.00
Расходы по установке программы 5 190,00
Оборудование На базе имеющегося
Срок службы - неограничен 5 лет
Высвобождение трудовых ресурсов -
1 штат.ед. с ежемесячным окладом
17 500,00 руб. 1 050 000,00
Высвобождение вычислительной техники - 1 ед. балансовой стоимостью: 11 835,00
, руб. 1 028 805,0
В настоящее время вопросами управленческого учёта и управления задолженностью занимается отдел из 3 сотрудников. Внедрение автоматизированной программы позволит сократить число штатных сотрудников отдела до 2 с учётом роста продаж в будущем.
Выводы:
Таким образом, эффективность внедрения новой системы заключается в высвобождении трудовых ресурсов и повышению производительности труда персонала, а также в более чёткой и отлаженной форме учёта дебиторской и кредиторской задолженностей, что в свою очередь позволит увеличить оборачиваемость и возвратность дебиторской задолженности, систематизирует порядок и объёмы предоставления коммерческого кредита и введение штрафных санкций за просрочку платежей.
Как видим, современные компьютерные технологии являют собой мощный инструмент для отслеживания и прогнозирования задолженности и принятия эффективных решений.
Заключение
В результате проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы.
Цель любой коммерческой организации - получение максимальной прибыли. Но в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует учитывать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости и другие, а также методику их анализа.
В настоящей работе проведен анализ финансового состояния ООО «Ель» и предложены ряд рекомендация для ее дальнейшего укрепления.
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.
Снижение общей суммы прибыли обусловлен снижением прибыли от продажи продукции на 25212 тыс. руб. или на 57,7 %, а также увеличением прочих операционных расходов на 39604 тыс. руб. или на 1786,4 % и внереализационных расходов на 12424 тыс. руб. или на 98,3 %.
Операционные расходы возросли в связи с увеличением объема операций и расширением филиальной сети.
Анализ показал, что возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активах для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,55 к 1, к концу первого квартала - 0,45 к 1, в конце второго квартала - 0,35 к 1, а к концу третьего квартала составило 0,39 к 1. Это подтверждает, что причиной снижения ликвидности является, то, что кредиторская задолженность увеличивается более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Проведенный анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Рассмотрев динамику показателей платежеспособности организации можно сделать вывод, что на начало года преобладают наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства на счетах, в течение года: в первом, втором и третьем квартале преобладают быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), ситуация меняется к концу года, это происходит из-за поступления денежных средств от дебиторов (покупателей).
На конец отчетного периода общий показатель платежеспособности составил 0.87, что ниже нормы (>1), также этот коэффициент имеет отрицательную динамику по сравнению с предыдущим периодом он уменьшился на 0.06, следовательно происходит отрицательное изменение финансовой ситуации в организации (с точки зрения ликвидности).
Значительную долю основных фондов составляют основные производственные фонды, из них наибольшую долю транспортные средства, что обусловлено специализацией предприятия по доставке продукции до пунктов реализации. На предприятии фондоотдача снижается и фондоемкость увеличивается, что свидетельствует об ухудшении использования основных фондов.
Суть предложенных в работе мероприятий заключается во внедрении системы финансового контроллинга.
Отметим, что контроллинг существенно повышает эффективность функционирования предприятия, так как:
• обеспечивает необходимой информацией для принятия управленческих решений путем интеграции процессов сбора, обработки, подготовки, анализа, интерпретации информации;
• предоставляет информацию для управления трудовыми и финансовыми ресурсами;
• обеспечивает выживаемость предприятия на уровнях стратегического и тактического управления;
• обеспечивает прозрачность бухгалтерии и совершенствует учет операций;
• является основой для оптимизации налогообложения с цель снижения налоговой нагрузки;
• позволяет более точно распределить центры ответственности;
• обеспечивает оперативность в получении отчетных данных, что способствует точной оценки деятельности и разработке прогнозных показателей и бюджета расходов.
На основании вышесказанного правомочно утверждать, что применение контроллинга способствует оптимизации прибыли, обеспечивает существование предприятия в самых сложных условиях. Внедрение контроллинга - гарантия повышения конкурентоспособности наших предприятий.
Список литературы
1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2009. - 432 с.
2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и дополненное. М.: Издательство "Дело и Сервис"; 2009. - 231 с.
3. Афанасьева И.В., Хорунжая Л.В. Анализ проблем правового регулирования трудовых отношений при банкротстве предприятий. // Юрист, 2008, № 9. С. 24.
4. Бакаев А.С. Бухгалтерские термины и определения. М.: "Бухгалтерский учет", 2009. - 135 с.
5. Баландин Б.А. Вопросы теории и практики применения законодательства о банкротстве. // Арбитражная практика, 2006, № 2. С. 18.
6. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика интерпритация / под ред. И. И. Елисеевой - М.: Финансы и статистика. 2008г. - 163 с.
7. Бухгалтерская (финансовая) отчетность / под редакцией В. Д. Новодворского. М.: ИНФРА М, 2008 . - 113 с.
8. Давыденко Д.Л. Мировое соглашение и примирительные процедуры в арбитражном, гражданском и третейском процессе. // Арбитражный и гражданский процесс, 2006, № 10. С. 41.
9. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности:. М.: Издательство Дело и Сервис", 2009. - 330 с.
10. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 189 с.
11. Ефимова О. В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие М.: Омега-Л, 2008 г. - 292 с.
12. Законодательство стран Европейского Союза и США в вопросах и ответах
13. Ивашкевич В.Б., Семенова И. М. 2 Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2008. - 340 с.
14. Кармен Т. Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. - 112 с.
15. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2009. - 246с.
16. Кожевников С.В. Основы антикризисного управления предприятием. Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Академия, 2008. С. 126.
17. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях / А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М.: Финансы и статистика, 2002.
18. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Е.А. Ананьина, С.В.Данилочкин, Н.Г.Данилочкина и др. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2001.
19. Костин А.Я. Управление финансовой устойчивостью // ЭКО, №11, 2003.
20. Любшин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пос. М.: Юнити Дана, 2009 - 145 с.
21. Макарьян Э.А., Герасименко Г. П.Финансовый анализ М.ПРИОР, 2009. - 333 с.
22. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб.пос. М.: Высш.шк., 2009. - 510 с.
23. Никишенко А В Порядок подачи заявления при банкротстве немецкой компании http//nikishenko ru/page_258 html
24. Петрик А. и др. Решение кризисных ситуаций на предприятиях. - СПб.: Изд-во СПб.ГИЭА, 2006. С. 138.
25. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2009. - 420 с.
26. Попов Р.А. Антикризисное управление учебник -М., Высшая школа, 2008.
27. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. - "ФБК-ПРЕСС", 2009 г. - 153 с.
28. Радыгин А.Д., Гонтмахер А.Е., Межераупс И.В., Турунцева М.Ю. Экономико-правовые факторы и ограничения в становлении моделей корпоративного управления. - М., ИЭПП, 2004.
29. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции М.: Перспектива, 2009г. - 432 с.
30. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент Учеб пособие для вузов -М ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С. 142
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ИП "Экоперспектива", 2009. - 462 с.
32. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2003.
33. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 2009.- 539с.
34. Сурков А.Б. Управление финансовыми результатами предприятия // Аудит и финансовый анализ, №4, 2003
35. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. М.: 2006. С. 95.
36. Уткин О. Новые технологии системного анализа деятельности компаний // Экономист, 2009, №8.
37. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2002. - 249с.
38. Хелферет Э. Техника финансового анализа М.: ЮНИТИ, 2009г. -226 с.
39. Хрипач В.Я., Суша Г.З. и др. Экономика предприятия - Минск: Экономпресс, 2008. - 431 с.
40. Хрипунов О. Управление прибылью и финансовой устойчивостью // Экономист, №11, 2009. - 329 с.
41. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 2009. - 264 с.
42. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - М.: Дело, 2008.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2008. - 312 с.
44. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М. : Филинъ, 2003. - 530 с.
45. Юн Г. Б. Методология антикризисного управления. Учеб.-практич. пособие -М., Дело, 2008. С 114