Наименование показателя финансовой отчетности Начало 2010 года Конец 2010 года Изменение
абс. величина, тыс. руб. доля в итоге, % абс. величина, тыс. руб. доля в итоге, % абс. величины, тыс. руб. доли
в итоге, %
Акив
Внеоборотные активы
Основные средства 39261 34 39816 23 555 -11
Незавершенное строительство 2592 2 - - -2592 -2
Долгосрочные финансовые вложения 12 - 12 - - -
Отложенные налоговые активы 9765 8 2088 1 -7677 -7
Итого по разделу I 51630 44 41916 24 -9714 -20
Оборотные активы
Запасы 30328 26 46106 26 15778 -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 951 1 148 - -803 -1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 29328 24 73656 42 44328 +20
Краткосрочные финансовые вложения 1570 2 - -1570 -2
Денежные средства 1283 1 14104 8 12821 +7
Прочие оборотные активы 2413 2 556 - -1857 -2
Итого по разделу II 65873 56 134570 76 68697 +20
Баланс 117503 100 176486 100 58983 -
Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал 22 - 22 - - -
Добавочный капитал 17704 15 17704 10 - -
Резервный капитал 4 - 4 - - -
Нераспределенная прибыль -25645 -22 -5633 -3 20012 +19
Итого по разделу III -7915 -7 12079 7 19994 +14
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 365 0,5 - - -365 -
Отложенные налоговые обязательства 201 0,5 243 - 42 -
Итого по разделу IV 566 1 243 - -323 -
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 89331 76 81799 46 -7532 -27
Кредиторская задолженность 35242 30 82068 47 46826 +17
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 279 - 279 - - -
Итого по разделу V 124852 106 164146 93 39294 -13
Баланс 117503 100 176468 100 58983 -
Удельный вес запасов в общей сумме актива баланса предприятия остается неизменным и составляет 26%. При этом общая сумма запасов предприятия увеличивается на 15778 тыс. руб. с 30328 тыс. руб. до 46106 тыс. руб.
Увеличение удельного веса дебиторской задолженности и суммы данного показателя является негативным фактором и свидетельствует о снижении эффективности расчетов с покупателями и заказчиками. Отрицательное влияние роста дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении дополнительных денежных средств из оборота предприятия.
Структура пассива баланса свидетельствует о низком уровне финансовой устойчивости и зависимости предприятия от внешних источников финансирования, о чем свидетельствует незначительный удельный вес собственного капитала предприятия в общем итоге пассива баланса. Положительным фактором является то, что собственный капитал предприятия принимает положительное значение по итогам 2010 года. Основным фактором увеличения собственного капитала является снижение суммы непокрытого убытка предприятия с 25645 тыс. руб. до 5633 тыс. руб.
На долю долгосрочных обязательств приходится незначительная доля в общей сумме пассива баланса предприятия.
Снижение доли и суммы краткосрочных обязательств является положительной тенденцией, свидетельствующей о стабилизации финансового состояния ООО «Челябинск-Лада» в целом.
При этом увеличение кредиторской задолженности может привести к снижению доверия к предприятию со стороны поставщиков и прочих заинтересованных лиц.
На следующем этапе представляется целесообразным проведение горизонтального анализа баланса ОАО «Челябинск-Лада» с целью выявления изменений абсолютных показателей во времени (таблица 2).

Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса ОАО «Челябинск-Лада»
Наименование показателя финансовой отчетности абс. величина на начало 2009 года, тыс. руб. Начало 2010 года Конец 2010 года
абс. величина, тыс. руб. Цепной темп прироста,
% абс. величина, тыс. руб. Цепной темп прироста, %
Актив
Внеоборотные активы
Основные средства 41851 39261 -6 39816 1
Незавершенное строительство 2617 2592 -1 - -
Доходные вложения в материальные ценности 260 - - - -
Долгосрочные финансовые вложения 12 12 - 12 -
Отложенные налоговые активы 5595 9765 75 2088 -79
Итого по разделу I 50336 51630 3 41916 -19
Оборотные активы
Запасы 56308 30328 -46 46106 +52
Налог на добавленную стоимость 1199
951 -21
148 -84
Дебиторская задолженность 39750 29328 -94 73656 +151
Краткосрочные финансовые вложения 1570 1570 - -
Денежные средства 3361 1283 -62 14104 +999
Прочие оборотные активы 2148 2413 12 556 -77
Итого по разделу II 104336 65873 -37 134570 +104
Баланс 154672 117503 -24 176486 +50
Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал 22 22 - 4 -
Добавочный капитал 17704 17704 - 17704 -
Резервный капитал 4 4 - 4 -
Нераспределенная прибыль -1958 -25645 -1210 -5633 +78
Итого по разделу III 15772 -7915 -50 12079 +153
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 1300 365 -72 - -
Отложенные налоговые обязательства 158 201 +27 243 +21
Итого по разделу IV 1458 566 -61 243 -57
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 97193 89331 -8 81799 -8
Кредиторская задолженность 39870 35242 -12 82068 +133
Задолженность участникам по выплате доходов 366 279 -24 279 -
Прочие краткосрочные обязательства 13 - - - -
Итого по разделу V 137442 124852 -9 164146 +31
Баланс 154672 117503 -24 176468 +50
Из данных, представленных в таблице 2, можно сделать вывод, что общая сумма итога баланса предприятия на начало 2010 года снижается по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 24% с 154672 тыс. руб. до 117503 тыс. руб. К концу 2010 года итог баланса предприятия увеличивается на 50% и составляет 176468 тыс. руб.
При этом общая сумма внеоборотных активов после увеличения на 3% в 2009 году, снижается к концу 2010 года на 19% и составляет 41916 тыс. руб.
Анализируя динамику изменения собственного капитала, можно сделать вывод, что сумма уставного капитала, а также добавочного и резервного капитала в анализируемом периоде остается неизменной.
Сумма непокрытого убытка после резкого снижения в 2009 году, к концу 2010 года увеличивается на 78% и составляет 5633 тыс. руб.
В результате указанных изменений темп снижения общей суммы собственных средств предприятия в 2009 году сжижается на 50% с 15772 до 7915%. В 2010 году общая сумма собственного капитала предприятия увеличивается на 153% и составляет 12079 тыс. руб.
Общая сумма долгосрочных источников финансирования в анализируемом периоде имеет отрицательную динамику и снижается на 61% в 2209 году и на 57% в 2010 году.
Общая сумма краткосрочных обязательств в анализируемом периоде снижается на 9% в 2009 году, однако к концу 2010 года сумма краткосрочных обязательств увеличивается на 31%, что снижает уровень платежеспособности предприятия в целом.
2. Аналитический баланс предприятия
Аналитический баланс ОАО «Челябинск-Лада» представлен в таблице 3.
Таблица 3
Аналитический баланс ОАО «Челябинск-Лада»
Показатель Абсолютная величина,
тыс. руб. Доля в итоге баланса, % Изменение
начало года конец года начало года конец года абс., тыс. руб. доли
итога баланса,
% Темп прироста,
%
Актив
1. Внеоборотные активы (стр. 190) 51630 44 41916 24 -9714 -20 -19
2. Оборотные активы (стр. 290) 65873 56 134570 76 68697 +20 +104
Пассив
1. Собственный капитал (стр. 490) + доходы будущих периодов (стр. 640) -7915 -7 12079 7 19994 +14 +153
2. Все обязательства за вычетом доходов будущих периодов 125408 107 164389 93 +38981 -14 +31
2.1. Долгосрочные обязательства 566 1 243 - -323 - -57
2.2. Краткосрочные обязательства «минус» доходы будущих периодов 124852 106 164146 93 39294 -13 31
Баланс 117503 100 176468 100 58983 - +50
Из данных таблицы 3 видно, что на конец года доля собственного капитала в общей сумме источников средств составляет 7%. За год абсолютная величина собственного капитала и его доля в итоге баланса существенно увеличилось на 14%. В то же время, заемный капитал вырос на 31%. При повторении такой ситуации организация может стать финансово зависимой.
В течение исследуемого периода внеоборотные активы сократились на 19%. Существенно - на 104% увеличились оборотные активы.
Преобладание заемных средств в источниках формирования оборотных активов говорит об уменьшении финансовой устойчивости ОАО «Челябинск-Лада».
3. Анализ оборачиваемости активов
Для анализа оборачиваемости активов необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота активов ОАО «Челябинск-Лада».
Коэффициент оборачиваемости - количество циклов перехода актива в размере его среднего остатка в другое качество (другой вид активов) за исследуемый период. Рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение стоимости соответствующего актива к выручке о реализации.
Период оборота - время пребывания актива в размере его средней величины в данном виде активов (в данном качестве).
Расчет и показателей оборачиваемости активов и их изменение представлены в таблице 4.
Таблица 4
Динамика изменения оборачиваемости активов ОАО «Челябинск-Лада»
Наименование показателя 2008 год 2009 год Изменение (+/-) 2010 год Изменение (+/-)
Активы 154672 117503 -37169 176468 +58965
Оборотные активы 104336 65873 -38463 134570 +68697
Запасы с учетом НДС 57507 31279 -26228 46254 +14975
Дебиторская задолженность 39750 29328 -10422 73656 +44328
Денежные средства 3361 1283 -2078 14104 +12821
Выручка от реализации 960203 601432 -358771 1665755 +1064323
Коэффициент оборачиваемости
Активов 6 5 -1 9 +4
Оборотных активов 9 9 - 12 +3
Запасов с учетом НДС 17 19 +2 36 +17
Дебиторской задолженность 24 21 -3 23 +2
Денежных средства 286 469 +183 118 -351
Период оборота
Активов 61 73 +12 41 -32
Оборотных активов 41 41 - 30 -11
Запасов с учетом НДС 21 19 +2 10 -9
Дебиторской задолженность 15 17 +2 16 -1
Денежных средства 1 0,8 -0,2 3 +2,2
Графически динамика изменения оборачиваемости активов ОАО «Челябинск-Лада» представлена на рисунке 1.
Рис. 1. Динамика изменения оборачиваемости активов
ОАО «Челябинск-Лада»
Из представленных данных, видно, что в анализируемом периоде наблюдается увеличение оборачиваемости оборотных активов в целом и оборачиваемости запасов предприятия. Также положительной тенденцией является увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия. При этом оборачиваемость денежных средств предприятия снижается.
4. Анализ платежеспособности
Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежными средствами, приемлемыми для кредитора, в сроки, не приводящие к принятию судебных решений по принудительному погашению обязательств.
Для оценки платежеспособности статьи бухгалтерского баланса реклассифицируются: активы - на 4 группы по скорости возможной реализации, пассивы - на 4 группы по срочности их погашения. Определение текущей платежеспособности проводится путем сопоставления сумм групп активов и пассивов или их комбинаций. В результате определяется, достаточно ли активов для погашения обязательств.
Группировка активов и пассивов для составления баланса платежеспособности ОАО «Челябинск-Лада» представлена в таблице 5.
На основании принципов деления актива и пассива на группы ликвидности, абсолютные показатели платежеспособности имеют вид А1>П1; (А1+А2)>(П1+П2); (А1+А2+А3)>(П1+П2+П3), (1)
еравенства (1) учитывают возможности покрытия платежного недостатка по второй группе за счет избытка по первой, платежного недостатка по третьей - за счет избытка по первым двум.
Невыполнение какого-либо неравенства из группы (1) означает отсутствие платежеспособности в соответствующем периоде.
А1нач.2010 = 20450 > П1нач. 2010 = 20045
А1+А2нач.2010 = 58981< П1+П2нач. 2010 = 34404
А1+А2+А3нач.2010 = 64922 > П1+П2+П3нач. 2010 = 34630
Таким образом, на начало 2010 года условие ликвидности предприятия в полной степени не выполняется.

Таблица 5
Реструктурированный баланс ОАО «Челябинск-Лада» для оценки платежеспособности за 2010 год
Состав групп активов Начало года Конец года
Денежные средства (стр. 260 ф№1) 1283 14104
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 ф.№1) 1570
60% краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 240 ф. №1 (часть)) 17597 44194
Итого А1 20450 58298
40% краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 240 ф. №1 (часть)) 11731 29462
Готовая продукция и товары для перепродажи 26800 42356
Итого А2 38531 71818
Запасы (стр. 210 ф№1) за минусом готовой продукции 3528 3750
Прочие оборотные активы 2413 556
Итого А3 5941 4306
Состав групп пассивов
Задолженность по налогам и сборам 5514 9927
НДС по приобретенным ценностям (вычитается) (951) (148)
Задолженность пред государственными внебюджетными фондами 225 1314
Задолженность перед персоналом организации 2985 5678
Поставщики и подрядчики 12272 44031
Итого П1 20045 60802
Прочая кредиторская задолженность 14246 21118
20% долгосрочных кредитов и займов 113 49
Итого П2 14359 21167
40% долгосрочных кредитов и займов 226 98
Итого П3 226 98
А1кон.2010 = 58298 < П1кон. 2010 = 60802
А1+А2кон.2010 = 97512< П1+П2кон. 2010 = 81969
А1+А2+А3кон.2010 = 101818 > П1+П2+П3кон. 2010 = 82067
К концу 2010 года уровень ликвидности предприятия снижается (выполняется лишь 1 из трех показателей ликвидности)
Для более наглядной оценки платежеспособности используются относительные показатели, называемые коэффициентами платежеспособности. При расчете данных коэффициентов платежные средства, функцию которых выполняют активы, соотносятся с денежной оценкой обязательств.
Соответственно неравенствам (1), коэффициенты платежеспособности будут иметь вид:
1) коэффициент абсолютной платежеспособности: Ка = , (2)
Канач 2010 = = 1,02
Какон 2010 = = 0,96
2) коэффициент промежуточной платежеспособности: Кп = , (3)
Кпнач 2010 = = 1,7
Кпкон 2010 = = 1,2
3) коэффициент текущей платежеспособности: Кт = , (4)
Ктнач 2010 = = 1,9
Кткон 2010 = = 1,2
Динамика изменения коэффициентов платежеспособности ОАО «Челябинск-Лада» представлена в таблице 6.
Нормы коэффициентов платежеспособности задаются таким образом, чтобы обеспечить необходимое превышение стоимости активов, указанной в бухгалтерском балансе, над суммами обязательств.
Таблица 6
Динамика изменения коэффициентов платежеспособности
ОАО «Челябинск-Лада»
Наименование показателя Нормативное значение 2008 г. 2009г. Изменение (+/-)
Коэффициент абсолютной платежеспособности > 1 1,02 0,96 -0,06
Коэффициент промежуточной платежеспособности 0,6-1,4 1,7 1,2 -0,8
Коэффициент текущей платежеспособности 2 1,9 1,2 -1,1
Произведение коэффициентов (комплексная оценка результата) - 142,83 72,964 -69,866
Графически динамика изменения коэффициентов платежеспособности ОАО «Челябинск-Лада» представлена на рисунке 2.
Рис. 2. Динамика изменения коэффициентов платежеспособности
ОАО «Челябинск-Лада»
Анализируя представленные данные, можно сделать вывод, что на начало 2010 года коэффициенты платежеспособности предприятии соответствовали нормативным значениям. К концу 2010 года показатели платежеспособности предприятия снижаются, что свидетельствует о снижении уровня платежеспособности ОАО «Челябинск-Лада» в целом.
5. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска.
Наиболее распространенный подход к оценке финансовой устойчивости основан на сравнении суммы источников формирования запасов с величиной самих запасов (строка 210 формы №1 «Бухгалтерский баланс»).
Источниками формирования запасов могут быть:
1) собственные оборотные средства (СОС) - часть собственного капитала, за счет которой приобретаются оборотные активы:
СОС = СК - ВОА, (5)
где СК - собственный капитал (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 490);
ВОА - внеоборотные активы (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 190);
2) собственные и долгосрочные источники формирования запасов.
Определяется увеличением собственных оборотных средств на сумму долгосрочных обязательств (СД):
СД = СОС + ДО, (6)
где ДО - долгосрочные обязательства (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 590);
3) общая величина основных источников формирования запасов.
Определяется увеличением предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов (ОИ):
ОИ = СД + КЗК, (7)
где КЗК - краткосрочные займы и кредиты (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 610).
Оценивается достаточность этих трех источников для формирования запасов путем расчета следующих показателей:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС)
∆СОС = СОС - Запасы, (8)
2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД). Рассчитывается, если предыдущий показатель меньше нуля, то есть, если собственных оборотных средств недостаточно для формирования запасов:
∆СД = СД - Запасы, (9)
4) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ). Рассчитывается, если предыдущий показатель меньше нуля, то есть, если собственного капитала и долгосрочных заемных средств недостаточно для формирования запасов:
5) ∆ОИ = ОИ - Запасы. (10)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую устойчивость организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная - соответствует выполнению условия ∆СОС > 0;
2) нормальная - соответствует выполнению условий: ∆СОС < 0, ∆СД > 0;
3) неустойчивое финансовое положение - соответствует выполнению условий: ∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0;
4) кризисное финансовое положение - соответствует выполнению условий: ∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.
Исходные данные для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Челябинск-Лада» представлены в таблице 7.
Анализируя данные, представленные в таблице 7, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ОАО «Челябинск-Лада», так как запасы предприятии не могут быть обеспечены за счет перманентного капитала.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели Начало 2010 года Конец 2010 года
Запасы, тыс. руб. 30328 46106
Источники покрытия запасов, тыс. руб.:
СК-ВНА;
СК+ДК-ВНА;
СК+ДК+КрК-ВнА -59545
-58979
65873 -29819
-29576
134570
Тип финансовой устойчивости Неустойчивое финансовое состояние Неустойчивое финансовое состояние
Также для анализа финансовой устойчивости вычисляются значения относительных показателей.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле: Ксос = , (11)
где ОА - общая величина оборотных активов (форма №1 «Бухгалтерский
баланс», строка 290).
Данный коэффициент показывает долю оборотных активов, приобретенных за счет собственного капитала. В экономической литературе приводится значение данного коэффициента - не меньше 0,1.
Ксос(нач 2010) = = -0,9
Ксос(кон 2010) = = -0,22
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется по формуле: Коз = , (12)
где З - стоимость запасов (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 210).
Данный коэффициент показывает долю запасов, приобретенных за счет собственных средств. Исходя из логики абсолютных показателей финансовой устойчивости, должен быть не менее единицы.
Коз(нач 2010) = = -2
Коз(кон 2010) = = -0,6
Коэффициент финансовой независимости определяется по формуле: Кфн = , (13)
где ИБ - итог баланса (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 300
или 700).
Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. В экономической литературе приводится значение данного коэффициента - не меньше 0,5.
Кфн(нач 2010) = = -0,07
Кфн(кон 2010) = = 0,07
Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле: Кфу = , (14)
где ЗК - заемный капитал (форма №1 «Бухгалтерский баланс», сумма
строк 590 и 690).
Данный коэффициент должен быть менее или равен единице.
Кфу(нач 2010) = = -15,8
Кфу(кон 2010) = = 13,6
Динамика изменения показателей финансовой устойчивости ОАО «Челябинск-Лада», представлена в таблице 8.
Таблица 8
Динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Челябинск-Лада»
Наименование показателя Нормативное значение Начало 2010 г. Конец 2010 г. Изменение (+/-)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1 -0,9 -0,22 +0,68
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами > 1 -2 -0,6 +1,4
Коэффициент финансовой независимости >0,5 -0,07 0,07 +0,14
Коэффициент финансовой устойчивости <1 -15,8 13,6 +29,4
Графически динамика изменения ОАО «Челябинск-Лада» представлена на рисунке 3
Рис. 3. Динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости
ОАО «Челябинск-Лада»
Анализируя представленные данные, можно сделать вывод, о неустойчивом финансовом положении ОАО «Челябиенск-Лада», о чем свидетельствуют полученные значения коэффициентов платежеспособности, принимающие отрицательное значение.
6.Анализ финансовых результатов по обычным видам деятельности
Формы представления данных для анализа финансовых результатов по обычным видам деятельности ОАО «Челябиенск-Лада»представлены в таблице 9.
Таблица 9
Доходы, расходы и финансовые результаты по обычным видам деятельности ОАО «Челябиенск-Лада»
Показатель 2009 год 2010 год Изменение абс., тыс. руб. темп прироста, %
1. Выручка (за вычетом НДС) 601432 1665755 1064323 177
2. Производственная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 556473 1538100 981627 176
3. Валовая прибыль 44959 127655 82696 184
4. Коммерческие расходы 21817 36375 14558 67
5. Управленческие расходы 38233 40246 2013 5
6. Полная себестоимость (стр. 2+4+5) 616523 1614721 998198 162
7. Прибыль (убыток) от продаж -15091 51034 66125 -438
8. Прибыль (убыток) до налогообложения -27538 30281 57819 -210
9. Чистая прибыль -23687 20012 43699 -185
Графически динамика изменения финансовых результатов ОАО «Челябинск-Лада» представлена на рисунке 4.
Рис. 4. Динамика изменения основных финансовых результатов ОАО «Челябинск-Лада»
Из представленных в таблице 9 данных, можно сделать вывод о повышении эффективности ОАО «Челябиенск-Лада» в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Так, если в 2009 году финансовым результатом предприятия был убыток в размере 23687 тыс. руб., то в 2010 году чистая прибыль предприятия составила 20012 тыс. руб.
Рост чистой прибыли предприятия обусловлен, в первую очередь, увеличением выручки от реализации, темп прироста которой составил 177%. Темп роста валовой прибыли в анализируемом периоде составил 184%.
Далее рассмотрим основные показатели рентабельности, которые можно определить на информационной базе финансовой отчетности. Одним из наиболее известных среди показателей, с помощью которых оценивается рентабельность, является «рентабельность активов».
Рентабельность активов (рентабельность всего капитала) - это отношение чистой прибыли (Пч) к среднегодовой стоимости активов (Аср): Ракт = , (15)
Рактнач.2010 = = 0,2
Ракткон.2010 = = 0,11
Для оценки рентабельности только части пассива - собственного капитала СКср - используется показатель: Рск = , (16)Рскнач.2010 = = 3Рсккон.2010 = = 1,6
Коэффициент рентабельности реализованной продукции Ррп определяется как отношение прибыли от продаж Ппр к полной себестоимости реализованной продукции Срп: Ррп = , (17)
Ррп (нач. 2010) = = -0,03
Ррп (нач. 2010) = = 0,03
Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке от продаж: Рпр = , (18)
Рентабельность продаж является наиболее часто используемым показателем для оценки рентабельности .
Проведем расчет показателей рентабельности предприятия.
Рпр (нач. 2010) = = -0,03
Рпр (нач. 2010) = = 0,03

Динамика изменения рентабельности ОАО «Челябиенск-Лада» представим в таблице 10.
Таблица 10
Динамика изменения коэффициентов рентабельности
ОАО «Челябиенск-Лада»
Наименование показателя 2009г. 2010 г. Изменение (+/)
Коэффициент рентабельности активов 0,2 0,11 -0,09
Коэффициент рентабельности собственного капитала 3 1,6 -1,4
Коэффициент рентабельности реализованной продукции -0,03 0,03 -
Рентабельность продаж -0,03 0,03 -
Графически динамика изменения рентабельности ОАО «Челябинск-Лада» представлена на рисунке 5.
Рис. 5. Динамика изменения рентабельности ОАО «Челябинск-Лада»
Анализируя представленные данные, необходимо отметить кране низкий уровень рентабельности предприятия. Положительной тенденцией является увеличение значений рентабельности продаж в 2010 году. Однако уровень рентабельности активов и рентабельности собственного капитала снижается.
Заключение
Анализ состава и структуры баланса ОАО «Челябинск-Лада» позволил выявить негативные изменения.
Так, в частности, доля собственного капитала в общей сумме источников средств составляет 7%. За год абсолютная величина собственного капитала и его доля в итоге баланса существенно увеличилось на 14%. В то же время, заемный капитал вырос на 31%. При повторении такой ситуации организация может стать финансово зависимой.
В течение исследуемого периода внеоборотные активы сократились на 19%. Существенно - на 104% увеличились оборотные активы.
Преобладание заемных средств в источниках формирования оборотных активов говорит об уменьшении финансовой устойчивости.
Структура источников притока средств с преобладанием краткосрочных обязательств означает нестабильность деятельности ОАО «Челябинск-Лада».
В анализируемом периоде наблюдается увеличение оборачиваемости оборотных активов в целом и оборачиваемости запасов предприятия. Также положительной тенденцией является увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия. При этом оборачиваемость денежных средств предприятия снижается.
На начало 2010 года коэффициенты платежеспособности предприятии соответствовали нормативным значениям. К концу 2010 года показатели платежеспособности предприятия снижаются, что свидетельствует о снижении уровня платежеспособности ОАО «Челябинск-Лада» в целом.
Финансовое состояние ОАО «Челябинск-Лада» оценивается как неустойчивое, так как запасы предприятии не могут быть обеспечены за счет перманентного капитала. Неустойчивое положение предприятия подтверждают также полученные значения коэффициентов финансовой устойчивости.
Положительным фактором является повышение эффективности ОАО «Челябиенск-Лада» в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Так, если в 2009 году финансовым результатом предприятия был убыток в размере 23687 тыс. руб., то в 2010 году чистая прибыль предприятия составила 20012 тыс. руб.
Рост чистой прибыли предприятия обусловлен, в первую очередь, увеличением выручки от реализации, темп прироста которой составил 177%. Темп роста валовой прибыли в анализируемом периоде составил 184%.
Положительной тенденцией является увеличение значений рентабельности продаж в 2010 году. Однако уровень рентабельности активов и рентабельности собственного капитала снижается.
Список литературы
1. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир . - М., 2010. - 320 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Москва: Финансы и статистика, 2009. - 405c.
3. Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет .- М., 2008. - 372c.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2009. - 215с.
5. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: Социальные отношения, 2008. - 319 с.
6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия./ А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.- 216с.
7. Кравченко, Д.А. Анализ хозяйственной деятельности / - Минск.: Высшая школа, 2007. - 398с.
8. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ - Минск: Новое издание, 2008. - 688 с.